Lehman Brothers bila je banka za investicijske i financijske usluge osnovana kao obiteljska tvrtka 1850. godine i raspuštena 2008. godine. Postala je četvrta najveća američka investicijska banka, ali njezino izlaganje prekomjernim rizicima kao što su hipotekarne hipoteke dovelo je do njene propasti.
Stvoreno 1850. godine, ime Lehman Brothers nastalo je zbog obiteljskog posla između braće Henry Lehman, Emanuela Lehmana i Meyera Lehmana. U svojim ga je počecima, zbog visoke cijene pamuka, prihvaćao kao sredstvo plaćanja. Kasnije su tretirali ovu sirovinu i pobrinuli se za njezinu komercijalizaciju.
Širenje tvrtke rezultiralo je preseljenjem njezinog sjedišta iz Montgomeryja u Alabami u New York. Tamo se tijekom godina tvrtka odlučila za diverzifikaciju, sudjelujući u drugim sektorima poput željeznica, kave i duhana.
Prosperitetne 1920-te završile su na bolan način u Sjedinjenim Državama krahom 29. Unatoč nepovoljnom ekonomskom okruženju, Lehman Brothers cijelo je vrijeme ostala solventna i profitna tvrtka.
Nastavila se strategija diverzifikacije Lehman Brothersa, koja ih je dovela do ulaska u medijski sektor 1930-ih.Tako su Lehman Brothers sletjeli u svijet televizije i radija zajedno s Radio Corporation of America.
Lehman Brothers postaje div u financijskom sektoru
Sada bi se trenutak velikog rasta bankarskog sektora dogodio 70-ih godina. Stoga se moraju razlikovati dvije faze:
- Prva faza koja se sastojala od stjecanja tvrtke Abraham & Co.
- Druga faza koja je uključivala spajanje s tvrtkom Kuhn, Loeb & Co. Upravo bi joj ovo spajanje omogućilo da dosegne četvrto mjesto na ljestvici najvažnijih američkih investicijskih banaka.
Iako je bila moćna investicijska banka, Lehman Brothers nije bila bez poteškoća. Iz tog razloga, 1980-ih godina, da bi prevladao svoje financijske probleme, došao je u savezništvo s American Expressom. Međutim, ovaj savez trajao bi do prvog desetljeća 21. stoljeća.
Priprema se subprime kriza
Događaj bi imao poseban utjecaj na američko bankarstvo, a također i na američko društvo. 2002. godine došlo je do velikog pada kamatnih stopa u Sjedinjenim Državama. Ova mjera trebala je olakšati kupnju kuće građanima SAD-a.
U tom kontekstu, banke u Sjedinjenim Državama počele su odobravati beskrajne kredite. Banke teško da su od klijenata trebale kolateral. Njihov dohodak, razina njihove zaduženosti, likvidnost ili situacija u zapošljavanju nisu ispitani. To je podrijetlo takozvane "smeće hipoteke", koje bi imale tako strašne posljedice u velikoj krizi 2008. Ovaj veliki balon nekretnina bio bi onaj koji je prouzročio pad Lehman Brothersa.
Dakle, s masovnim odobravanjem kredita, bez obzira na jamstva, mjehur s nekretninama počeo se oblikovati 2003. Ovom pupavom gospodarskom požaru morali smo dodati i dolazak novog financijskog proizvoda, CDO-a ili obveza osiguranih dugom.
CDO-i su omogućili kupcu da zarađuje prodavačev budući prihod. Treba napomenuti da su CDO-ovi strukturirani u tranše, a prava naplate ovisit će o starosnoj dobi ulagača. Stoga će u slučaju neispunjavanja obveza stariji ulagači biti zaštićeniji od novih ulagača. Na taj će način novi investitori prvi pretpostaviti gubitak svojih sredstava.
Pukne balon nekretnina
Pa, problem s glavnom krizom koja je uzrokovala krah Lehman Brothersa bio je taj što su hipoteke povezane s CDO-ima što smo prethodno objasnili.
Došlo je vrijeme kada klijenti nisu mogli priuštiti plaćanje hipoteke. Loši dugovi su bili u porastu i banke su počele prodavati svoje dugove. Poput epidemije, zadani zadaci i dug proširili su se po cijelom svijetu.
Upravo je Lehman Brothers bila kolosalna banka strahovito izložena hipotekarnim hipotekarnim kreditima. Velika investicijska banka gomilala je velik broj vrijednosnih papira koji su bili povezani s hipotekarnim hipotekom. Katastrofalne posljedice osjetili su Lehman Brothers, čija je tržišna vrijednost naglo pala između 2007. i 2008. godine.
Za njegovo spašavanje postojale su samo dvije mogućnosti:
- Kupnja banke od strane drugog subjekta.
- Neka Federalne rezerve priskoče u pomoć.
Bankrot Lehman Brothersa i posljedice po svjetsku ekonomiju
Nemogućnost pronalaska kupca i odluka američke vlade da odustane od Lehman Brothersa doveli su do bankrota entiteta. 15. rujna 2008. Lehman Brothers proglasili su bankrot. Ovo je bio kraj tvrtke koja je neozlijeđena izašla iz građanskog rata i kraha 29, ali je ujedno predstavljao i početni signal za jednu od najtežih ekonomskih kriza u povijesti.
Posljedice pada osjetile su se i izvan granica Sjedinjenih Država. Države su morale priskočiti u pomoć mnogim financijskim institucijama, spašavajući one koji su uzrokovali krizu. Privatni dug objavljen je javno, države su bile dužne nesolventnosti i morale su usvojiti oštre programe prilagodbe. Istodobno, raslo je nepovjerenje javnosti u banke i radnička prava su izgubljena kao rezultat politike štednje.
Nema sumnje da je propast Lehman Brothersa imala snažan utjecaj u cijelom svijetu. Izlazak iz krize, poznat i kao "velika recesija", bio je put obilježen velikom žrtvom.
