Osjetljivost je veličina reakcije određene varijable na promjene u drugoj. Odnosno, promjena varijable naspram varijacije faktora koji može utjecati na njezinu vrijednost, bilo pozitivno ili negativno.
Odnosno, osjetljivost se odnosi na to koliko se određena varijabla mijenja kada se promjena zabilježi u drugoj povezanoj varijabli.
Svrha analize osjetljivosti je otkriti koliko određeni čimbenik utječe na vrijednost varijable. Na primjer, možete proučiti osjetljivost obveznice na kamatnu stopu.
U ovom slučaju, ako se poveća kamatna stopa obveznice, očekivao bi se pad cijene instrumenta i obrnuto.
Treba napomenuti da se pojam osjetljivosti obično odnosi na financijsko područje. Međutim, odnosi se i na druge varijable u drugim poljima kao što su marketing ili poslovno planiranje.
Razine analize osjetljivosti
Osjetljivost se može analizirati na dvije razine:
- Makroekonomski: Odnosi se na reakciju na varijable gospodarstva u cjelini, poput kamatne stope, stope inflacije, gospodarskog rasta, razine zaposlenosti itd.
- Mikroekonomski: To je utjecaj promjena na varijablama tržišta ili sektora. Na primjer, zamislite da cijena robe ili usluge koju nudi tvrtka raste zbog povećanja potražnje kupaca. To će imati pozitivan utjecaj na prihod tvrtke i moguće cijenu njezine dionice.
Važnost analize osjetljivosti
Analiza osjetljivosti važna je u donošenju odluka. To jer nam omogućuje promatranje kako promjene ključnih varijabli mogu utjecati na određene pokazatelje, što utječe na profitabilnost ili dobivanje rezultata.
Povezani rizici također se moraju uzeti u obzir. Odnosno, kakav bismo gubitak mogli pretrpjeti određene promjene u proučavanim varijablama. Spomenuti nepredviđeni slučajevi mogu biti vanjski ili unutarnji za tvrtku (ili subjekt koji ih izdaje) i mogu imati malu ili veliku vjerojatnost.
U svakom slučaju, idealno je proučiti različite moguće scenarije. Ovdje je također važna diverzifikacija.
