Bankarska kriza je situacija u kojoj jedna ili više banaka u zemlji ili regiji istodobno trpe ozbiljne probleme s nelikvidnošću ili nesolventnošću.
Da bismo razumjeli fenomen bankarske krize, potrebno je prethodno razumjeti strukturu bilance banke. Najvažnije karakteristike u tom pogledu su:
- Visoka razina poluge: Vlasnici su dali samo mali dio novca potrebnog za vođenje banke. Ostatak se financira iz vanjskih fondova.
- Nepodudaranje rokova: Ulaganja u dugoročnu imovinu (zajmovi, hipoteke itd.) Financirana u kratkom roku (depoziti po viđenju, oročeni depoziti, kratkoročni zajmovi itd.)
Dva glavna problema koja karakteriziraju bankarsku krizu su nesolventnost i nelikvidnost. Iako su obično vrlo povezani, treba ih razlikovati.
Nelikvidnost je uzrokovana pogoršanjem vrijednosti imovine banke, na način da je nemoguće ispuniti njene ugovorne obveze. Drugim riječima, ako su gubici koje je pretrpio subjekt veći od vlastitih sredstava, neće moći vratiti novac koji su mu posudili njegovi vjerovnici. To se može dogoditi iz više razloga. Glavne su stope delinkvencije veće od očekivanih i smanjenje vrijednosti ostale imovine kojom banka raspolaže.
Kriza likvidnosti događa se kada se banke suočavaju s previše dospjelih obveza, a da nemaju dovoljno novca ili druge likvidne imovine da ih zadovolje. To se može dogoditi ako mnogi štediši odluče istodobno povući svoje depozite ili ako banka nije u mogućnosti refinancirati njihov kratkoročni dug. U principu, moglo bi se smatrati da nelikvidnost sama po sebi ne bi trebala dovesti banku do bankrota, jer bi, ako je subjekt solventan, s odgovarajućom kamatnom stopom mogao biti u mogućnosti refinancirati se kako bi podmirivao isplate.
U stvarnosti, oba problema često idu ruku pod ruku. Povjerenje je jedan od osnovnih stupova bankarstva s djelimičnim pričuvama, zbog čega su krize likvidnosti često uzrokovane krizama solventnosti (realizirane ili sumnjive). Drugim riječima, kada deponenti ili vjerovnici entiteta posumnjaju da bi mogao postojati problem solventnosti, oni će pokušati što prije dobiti novac koji im je povjeren kako ne bi pretrpjeli gubitak. Ako se svi pojedinci ponašaju isto, to će stvoriti banku i banka bi mogla propasti. S druge strane, također postoji mogućnost da se dogodi suprotno, odnosno kao rezultat problema s likvidnošću, da je banka prisiljena likvidirati nelikvidnu imovinu, što uzrokuje pad njihove cijene, što konačno uzrokuje insolventnost.
Uzroci bankarske krize
Već smo vidjeli koja su dva razloga zbog kojih se događaju bankarske krize, ali kako doći do ove situacije? Među ekonomistima nema konsenzusa o ponašanjima koja objašnjavaju početak tih kriza, pa ćemo iznijeti neke od najprihvaćenijih teorija:
Makroekonomski
Mnogi makroekonomske čimbenike smatraju glavnim razlogom bankarske krize. To je zato što su pokretači bankrota obično neka vrsta kombinacije makroekonomskih pojava, poput početka recesije, pada tečaja, naglog povećanja kamatnih stopa itd. Ovi "makro" čimbenici mogu uzrokovati pad vrijednosti bankarske imovine, što dovodi do moguće situacije u slučaju nesolventnosti. Tome bismo morali dodati moguća masovna povlačenja depozita zbog nepovjerenja štediša, povećavajući problem na strani likvidnosti.
U principu, i menadžeri, i regulatori i supervizori trebali bi uzeti u obzir mogućnost da se ti događaji dogode i pripremiti institucije da se nose s njima. Međutim, u stvarnosti je to zaista komplicirano iz dva razloga. Prvo, većina događaja koji se događaju u gospodarstvu ne slijede normalnu raspodjelu niti se mogu u potpunosti utvrditi prošlim informacijama, pa upotreba povijesnih podataka za zaštitu entiteta od ekstremnih događaja nije u potpunosti valjana. S druge strane, pretjerana zaštita od ove vrste štetnih događaja mogla bi drastično smanjiti profitabilnost u dobrim vremenima, čineći tako menadžere i dioničare nestrpljivijima.
Mikroekonomija
Sljedeći uzroci usredotočeni su na razumijevanje događaja iz analize dijelova koji djeluju u entitetima:
A) Regulacija i nadzor
Za mnoge ekonomiste deregulacija, popraćena lošim nadzorom, može imati pogubne posljedice po bankarski sustav. Ovo objašnjenje razumije da se, u nedostatku odgovarajuće regulacije, gospodarski subjekti ponašaju bezobzirno preuzimajući pogoršane rizike.
B) Računovodstveni standardi
Računovodstveni se standardi rijetko smatraju jedinim ili glavnim uzrokom bankarske krize, no često su odgovorni za skrivanje i odgađanje problema solventnosti i likvidnosti u entitetima. Preciznije, odgovornost u tom smislu pripisuje se prihvaćanju novih računovodstvenih standarda koji napuštaju tradicionalno načelo razboritosti, zamjenjujući ga načelom fer vrijednosti u procjeni vrijednosti bilansne imovine, posebno financijske imovine.
C) Vladino miješanje
U nekim su prilikama vlade vršile pritisak na banke da daju zajmove određenim klijentima po povlaštenim kamatama. Zbog toga neki ovu vrstu ponašanja vide kao pojačavanje ili ubrzanje bankarskih kriza.
D) Moralni rizik i bankarske privilegije
Još jedan od mogućih uzroka spomenute bankarske krize leži u ponašanju banaka kao posljedici privilegija koje daje država. Prvo, zahvaljujući središnjoj banci, banke osiguravaju da njihov tok refinanciranja ne bude prekinut u kratkom roku. S druge strane, u prošlosti su vlade također spašavale vjerovnike entiteta javnim novcem. Zbog toga se, kada postoji široko očekivanje da nijedna banka neće dopustiti da propadne ili ako je financijska podrška u teškim vremenima prelaka za banke i njihove deponente, javlja takozvani moralni rizik. Asimetrični sustav nagrađivanja koji generira za bankare (ako dobro prođe, puno pobijedim, ako prođe loše, ne izgubim previše) može potaknuti pretjerano preuzimanje rizika.
Strategija i poslovanje banaka
U mnogim slučajevima bankarske probleme mogu uzrokovati pogreške u njihovoj vlastitoj strategiji ili operativni neuspjesi. Neki od najčešćih operativnih propusta su loša procjena dodijeljenih zajmova, prekomjerna izloženost kamatama ili tečajevima, koncentracija zajmova i srodnih zajmova itd.
Prijevara
Prijevara je također uzrok nekoliko velikih bankarskih bankrota, od kojih su neki kulminirali ozbiljnom bankarskom krizom. Visoka poluga banaka znači da čak i relativno mali incidenti prijevara mogu prouzročiti nesolventnost. Neki od poznatih primjera lažnog bankarskog ponašanja su Venezuela 1994. i Dominikanska Republika 2003. godine.
Posljedice bankarske krize
Prva posljedica bankarske krize obično je kreditna kriza. Kada bankama nedostaje likvidnosti za investiranje, tvrtke koje ovise o tim zajmovima teško mogu dobiti kapital potreban za vođenje svog poslovanja.
To slabi cjelokupni gospodarski sustav, kako na kratki, tako i na dugi rok. Pad likvidnosti i ulaganja povećavaju nezaposlenost, smanjuju prihode od poreza od države i smanjuju povjerenje investitora i potrošača (šteteći tržištima dionica, što zauzvrat ograničava pristup tvrtki kapitalu).
S druge strane, bankarske krize često imaju značajne posljedice i za štediše i porezne obveznike zemlje. To je zato što vladine akcije koje pokušavaju spasiti financijski sektor uglavnom uključuju transfere bogatstva od poreznih obveznika u banke i od štediša do vjerovnika. Na primjer, dokapitalizacije nesolventnih banaka predstavljaju prijenos bogatstva s poreznih obveznika na banke, a rašireno ublažavanje duga inflacijom ili devalvacijom valute predstavlja prijenos troškova krize na nominalne vjerovnike.