Kreditna kvaliteta je sposobnost subjekta koji izdaje dug da ispuni svoje buduće obveze plaćanja, kako na vrijeme, tako i u obliku.
Kreditna kvaliteta stoga procjenjuje vjerojatnost neispunjenja određene financijske obveze od strane izdavatelja duga. S jedne strane, dobra kreditna kvaliteta ukazuje na to da predmetna financijska obveza ima mali rizik od neispunjavanja obveza. A s druge strane, vrlo loša kreditna kvaliteta znači da su vjerojatnosti da će izdavatelj moći platiti svoj dug u skladu s dogovorenim uvjetima prilično male.
Ocjena kreditne kvalitete
Ako pogledamo strogi koncept kreditne kvalitete, istina je da ne možemo govoriti o "vrstama" ili "sortama" kreditne kvalitete jer je ona dobra ili loša, bolja ili gora.
Međutim, možemo uspostaviti redoslijed prioriteta za dug koji izdaju izdavačka tijela. Povezujući, na taj način, pojam kreditne kvalitete s razinom rizika neplaćanja u slučaju likvidacije.
Ovisno o izdavatelju duga možemo razlikovati:
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s Etorom- Javni dug (suverena): Općenito, ova vrsta financijske imovine ima najbolju kreditnu kvalitetu na tržištu budući da, u normalnim scenarijima, države imaju veći kapacitet za ispunjavanje svojih obveza plaćanja u odnosu na privatne subjekte. Trezorski zapisi, državne obveznice i državne obveze primjeri su financijskih proizvoda javnog duga. Međutim, valja napomenuti da to nije uvijek slučaj.
- Međubankarski dug: Financijski subjekti neprestano jedni drugima posuđuju novac s vrlo kratkoročnim horizontom i visokom likvidnošću. Stoga oni također imaju dobru kreditnu kvalitetu. Tipični proizvod koji bismo pronašli u ovoj kategoriji su bankovni depoziti.
- Dug poduzeća: Ovo je dug koji preuzima bilo koja fizička ili pravna osoba koja nije javna uprava. Obično ima nižu kreditnu kvalitetu. Unutar duga poduzeća možemo razlikovati:
- Osigurani viši dug
- Stariji dug
- Podređeni dug
- Hibridni dug
- AkcijeU ovom slučaju ne bismo pravilno govorili o dugu, već o ulaganju u kapital.
Glavne funkcije kreditne kvalitete
Među glavnim funkcijama kreditne kvalitete su:
- Olakšajte, s gledišta investitora, percepciju stupnja solventnosti određenog izdavatelja.
- Izvijestiti, s regulatornog stajališta, o razini rizika koju subjekti izdavači preuzimaju nadležnim nadzornim tijelima.
- Vodite, s tržišnog stajališta, različite gospodarske subjekte koji interveniraju na tržištu (institucije za kolektivno ulaganje, SICAV, itd.) O kreditnoj sposobnosti različitih izdavatelja s ciljem njihovih investicijskih odluka.
Kako se mjeri kreditna kvaliteta?
Postupak ocjenjivanja kreditne kvalitete određenog izdavatelja poznat je pod nazivom kreditna ocjena - ocjena. Ova ocjena odražava obrazloženo mišljenje o kreditnoj kvaliteti izdavatelja od strane niza organizacija specijaliziranih za financijske usluge, rejting agencija.
Uobičajeni postupak kojim agencije daju svoje mišljenje o kreditnoj kvaliteti započinje prikupljanjem velike količine informacija o izdavatelju. S jedne strane analiziraju se čisto ekonomsko-financijske informacije (bilance, računi dobiti i gubitka, povijest plaćanja itd.), A s druge strane tržišne informacije (povijest cijena, situacija sektora u kojem posluje itd.) ).
Te se informacije obično dopunjuju obavljanjem razgovora i sastanaka s upravnim osobljem izdavatelja. Nakon što se prikupe i protumače svi podaci, analitičari izdaju određenu ocjenu u obliku alfanumeričkog koda koji udovoljava različitim kriterijima, ovisno o dotičnoj rejting agenciji. Drugim riječima, ne postoji standardni kod za ocjenu kreditne sposobnosti koji dijele sve agencije, ali svaka od njih koristi svoju vlastitu nomenklaturu.