Nagodba po dospijeću financijskog instrumenta računovodstveni je postupak kojim se finalizira ugovor za taj financijski instrument.
Tijekom ovog računovodstvenog postupka, glavni kapital plus generirane kamate vraća se po fiksnoj ili promjenjivoj kamatnoj stopi, pod uvjetom da su to jednostavni proizvodi poput oročenih depozita (vidi obrasce bankovnih depozita) i proizvoda dohotka.
Postoje i druge vrste složenijih proizvoda, poput zajamčenih strukturiranih proizvoda, koji također vraćaju dio ili sav kapital koji je uložen ulagaču plus fiksna ili promjenjiva kamatna stopa, ovisno o vrsti strukturiranog.
S gledišta investitora
Podmirivanje dospijeća složenijih proizvoda, kao što su derivati, moramo uzeti u obzir da ih se može podmiriti
- Nagodba za razlike: Gdje dobit ili gubitak proizlazi iz razlike između nabavne cijene i prodajne cijene (namire).
- Nagodba fizičkom dostavom: Tamo gdje po dospijeću postoji razmjena temeljne imovine kojom se trguje (na primjer nafte). To je slučaj mnogih međunarodnih terminskih poslova gdje se vrši razmjena temeljne imovine ili broja vrijednosnih papira ili ugovora kojima se trguje.
Većina nagodbi sklopljena je zbog razlika, u nekim slučajevima svakodnevno, a u drugima zrelim.
Jednom kada se pozicija namiri, ulagač će imati tri knjigovodstvena knjiženja za povrat preostalog kapitala, tržišna jamstva i dobitke ili gubitke proizašle iz operacije.
Sa stajališta financijske institucije
Nagodba će se provesti putem globalne pozicije bilance i vrijednosnih papira sa svojim skrbnikom, usklađujući svaki račun s njim i svako dospijeće financijskih proizvoda.
Mnogi subjekti ne dopuštaju kupcima prevrtanje pozicija u slučaju proizvoda koji se podmiruju fizičkom isporukom, na takav način da investitor mora zatvoriti položaj ugovora koji će isteći i otvoriti novo mjesto u novom ugovoru na snazi, sve dok je zainteresiran za nastavak položaja uživo.
Izraz "pozicioniranje pozicije" znači da investitor ima mogućnost nastaviti sa svojom otvorenom pozicijom od trenutnog ugovora o izvedenici koji će isteći do novog ugovora koji će poteći.
Moramo imati na umu da terminski ugovori imaju mjesečno i tromjesečno dospijeće. Općenito, investitori moraju zatvoriti svoju poziciju prije isteka ugovora, a ako su zainteresirani za nastavak ulaganja, morat će otvoriti poziciju s istim karakteristikama u novom ugovoru koji je tek počeo trgovati.
U tom slučaju investitor snosi proviziju za zatvaranje pozicije starog ugovora i otvaranje pozicije novog ugovora, za razliku od toga ako se prevrtanje izvršava automatski, budući da investitor ne mora platiti te naknade. Automatsko prevrtanje puno se radi na neorganiziranim OTC tržištima, poput CFD-ova na fjučerse.
S druge strane, na organiziranim tržištima na kojima postoje klirinške kuće kao što su fjučersi, nema automatskog prevrtanja i investitor je taj koji mora zatvoriti poziciju prije isteka ili će je, u protivnom, subjekt zatvoriti.
Imamo vrlo jasan primjer u nagodbi naftnih terminskih poslova, jer se ona u mnogim slučajevima podmiruje fizičkom isporukom, ali financijska institucija ne nudi klijentu povrat barela s naftom, već je klijent taj koji mora zatvoriti otvorena pozicija čiji ugovor istječe. Ako to ne učini, ako klijent ne zatvori poziciju, subjekt će to učiniti automatski. Stoga će namire po dospijeću ovisiti o vrsti financijskog proizvoda koji se podmiruje i razdoblju dospijeća u njegovom podmirenju.