Tržište kapitala je ono na koje tržišni agenti odlaze kako bi se financirali u srednjoročnom i dugoročnom razdoblju (tijekom 18 mjeseci) i radi ulaganja. Trgujući dugotrajnom imovinom nego na novčanom tržištu, uključujete veći rizik.
Ovo tržište karakterizira i razlikuje se od tržišta novca u dva aspekta:
- Rizik: Stupanj rizika izdavatelja na tržištu kapitala proteže se na velik broj agenata; Javni izdavatelji s visokim rizikom, tvrtke s različitim kreditnim rejtingom ili države s različitim razinama rizika s jamstvom države.
- Likvidnost: Iako su izdani vrijednosni papiri na novčanom tržištu bili u potpunosti likvidni, na tržištima kapitala postoji velika raznolikost likvidnosti. Od lako plasiranih vrijednosnih papira na sekundarno tržište do vrijednosnih papira čija je uobičajena strategija držati ih do dospijeća.
Ovo se tržište dijeli na:
- Tržište s fiksnim dohotkom.
- Tržište dionica.
- Tržište kredita i derivata.
Tržište s fiksnim dohotkom
Na ovom se tržištu trguje vrijednosnim papirima s fiksnim prihodom (obveznicama, mjenicama itd.), Pa je njihov imatelj vjerovnik izdavačke tvrtke. Ovo je poznato i kao tržište kredita.
Na tržištima dionica vlasnik dionice kupuje dio tvrtke. Stoga, imatelji imovine ili dionica s fiksnim dohotkom imaju drugačiji pravni položaj, a to će se odraziti na obveze s kojima se svaki mora suočiti u slučaju kreditnog događaja, razlike su znatne.
Tržište dionica
To je tržište na kojem se trguje dionicama, poznato kao tržište dionica. Zbog toga poduzeća koja kotiraju na burzi svoj kapital dijele na dijelove i to nazivaju dionicama (sudjelovanjem u kapitalu društva).
Tvrtke mogu odlučiti staviti sve ili dio svojih dionica (kapitala) na prodaju, obično putem Javne ponude prodaje.
Što se tiče tržišta dionica, pokazatelj koji se obično koristi za mjerenje važnosti je tržišna kapitalizacija vrijednosnih papira kojima se trguje u odnosu na bruto domaći proizvod (BDP), unatoč tome što se na ovom tržištu najviše koriste indeksi dionica svake države.
Tržište derivata
To su tržišta koja potječu od drugih tržišta. Zbog toga su proizvodi kojima se trguje na tim tržištima poznati kao financijski derivati.
Derivati mogu imati osnovnu imovinu kao različitu imovinu kao što su dionice, obveznice, kamatne stope ili roba.
Budući da su tako veliko tržište i s tako raznolikim proizvodima, ponekad se klasificiraju odvojeno od tržišta kapitala.
Pogledajte vrste financijskih tržištaIspod možete sažeti glavna tržišta derivata:
| Tržište | regulirano | Tržište | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Temeljna imovina | Budućnosti | Izbori | Zamijenite | Naprijed | Izbori | CFD-ovi | |
| Indeks dionica | Budućnost na IBEX-u | Mogućnost buduće vrijednosti IBEX-a | Zamjena kapitala | Leđa o leđa | n / a | CFD-ovi na indekse | |
| Vrsta interesa | Budući Euribor | Opcija za budući Euribor | Zamjena kamatnih stopa (IRS) | Terminski ugovor (FRA) | Ograničenje i najniža kamata Zamjena Zamjena osnove | n / a | |
| Obveznice | Budućnost na obveznice | Mogućnost obveznica | Zamjena imovine | Ugovor o otkupu | Mogućnost obveznica | n / a | |
| Akcije | Budućnost na dionicama | Dionica opcija | Zamjena kapitala | Ugovor o reotkupu | Zaliha Opcijski nalog Turbo nalozi | CFD-ovi na dionice | |
| FOREX | Buduća deviza | Opcija o deviznoj budućnosti | Zamjena valute | FX naprijed | FX opcija | CFD-ovi na valute | |
| Sirovine | Ročne terminske pogodbe | CFD-ovi na robe | |||||
| Kreditni rizik | n / a | Zamjena kreditne vrijednosti (CDS) | n / a | Kreditna opcija | n / a |
Na primjer, ponekad se upravljanje kreditnim pozicijama provodi zaštitom komponente rizika kamatnih stopa, kroz izvedenicu na kamatne stope (kamatni swap -IRS), a zatim upravlja onim što je poznato kao širenje kredita (što je postotak ili osnovni bodovi da izdavatelj plaća EURIBOR ili LIBOR koji se uzimaju kao referenca).