Anomalije na financijskim tržištima su netipično ponašanje proizvedenih cijena bilo nepoznatim i dostupnim informacijama ili nepristupačnim informacijama koje se koriste pogrešno.
Financijska tržišta puna su anomalija koje je vrlo teško predvidjeti i / ili pronaći jer ih pokreće mnoštvo varijabli na temelju očekivanja zbog kojih je cijena financijske imovine teško analizirati. Povezani su s nepostojanjem tržišne učinkovitosti, posebno učinkovitosti klasificirane kao jake, gdje je nemoguće dobiti tržišne povrate.
Postoje važne asimetrije informacija između svakog od agenata koji interveniraju u njima, a to je ključ svih kretanja koja se događaju u vrednovanju robe ili usluge. U mnogim je slučajevima vrlo teško opravdati jer postoje korporativna kretanja velikih svota novca koja se podudaraju s postojanjem sukoba interesa između tvrtki.
Snaga informacija i statističkih anomalija
Kao što kažu, onaj tko ima informacije ima moć. Nažalost, mnogi agenti koji sudjeluju na tržištu nemaju informacije, pristup adekvatnoj tehnologiji ili dovoljnu obuku i na taj način propuštaju važne prilike koje u konačnici rezultiraju gubitkom novca.
Od otprilike 2010. na tim je tržištima bilo manje zapreka jer je publicitet vrlo velik i ulagači mogu otvoriti račun gotovo bilo gdje u svijetu, aktivirajući burzovni rad klikom miša. Iako je istina da internetska komunikacija zemalja i poslužitelji na kojima se informacije hostiraju nisu iste, a to može generirati važne razlike u kvaliteti izvršenja.
Dakle, ako je poslužitelj cijena blizu računala na kojima se nalaze svjetske burze, pristup cijenama bit će brži jer će podaci biti bliži i bit će potrebno manje vremena za primanje. Ulagač koji surađuje s posrednikom koji posluje u SAD-u koji ima svoje poslužitelje u Španjolskoj neće biti isti kao drugi ulagač koji u SAD-u surađuje s posrednikom koji svoje poslužitelje ima u New Yorku. To je, međutim, posebno važno u visokofrekventnim operacijama, ali teško u ostalim.
S druge strane, još jedna vrsta anomalije koja nije povezana sa zlouporabom informacija i koja se navodi u našoj definiciji su statističke, temeljne ili makroekonomske anomalije. Upravo od tih anomalija upravitelji fondova kojima aktivno upravljaju pokušavaju ostvariti profit. Oni kupuju imovinu za koju smatraju da je podcijenjena, a kada su po fer cijeni, prodaju je. S druge strane, postoje i statističke anomalije na imovini koje iz nekog razloga održavaju snažnu vezu. Tehnike arbitraže omogućuju vam da iskoristite ove anomalije na tržištima.
Primjeri anomalija na financijskom tržištu
Na primjer, možemo spomenuti kako investicijske tvrtke plaćaju rejting agencijama snagom utjecaja kako bi prekomjerno ponderirale cijenu svoje tvrtke ili kako kreatori tržišta manipuliraju cijenom financijske imovine s malo likvidnosti uvodeći dodatni raspon na cijenu s većom potražnjom ili veća ponuda.
Uz to, postoji puno obmanjujućeg oglašavanja o određenim financijskim proizvodima, kao i preporuke stručnjaka ili investicijskih društava bez ikakvog iskustva ili reputacije, kako bi se utjecalo na investicijsku odluku ulaganja da potakne njihovu kupnju ili prodaju.
Također možemo razgovarati o sintetičkim ili izmišljenim proizvodima koje su stvorili izdavatelji, kao što su nalozi ili CFD-ovi na neuređenim tržištima gdje nema transparentnosti u formiranju cijena tamo gdje oni djeluju kao pandan. Zauzvrat, vrlo je uobičajeno da se masovni mediji koriste za ličnosti s velikim globalnim utjecajem kako bi iskrivili djelovanje cijena, kao što su česti nastupi Georgea Sorosa ili Carla Icahna u Bloombergu koji govore u korist određenih tvrtki u kojima imaju moć utjecaja ili komentari predsjednika velikih svjetskih institucija poput ECB-a ili Fed-a.Na kraju, možemo spomenuti i umjetno stvoreno osiguranje od neplaćanja zemalja ili tvrtki poznatih kao CDS (Credit Default Swaps).