Financijski instrument je ugovor između dviju strana koji stvara financijsku imovinu za jednu od strana, a financijsku obvezu za drugu stranu.
Ugovor se temelji na kupnji i prodaji financijskog instrumenta ili proizvoda. Stranka koja kupi financijski instrument imat će financijsku imovinu. Stoga je stranka koja prodaje financijski instrument ona koja preuzima financijsku obvezu. S druge strane, financijska imovina daje kupcu pravo primanja budućih prihoda od prodavatelja. Isto tako, financijska obveza obvezuje isplatu ovog prihoda prodavatelju financijskog instrumenta.
Ove su vrste ugovora vrlo važne za rast gospodarstva. Kako je prodavatelju izvor financiranja, a kupcu izvor profitabilnosti za njihovo ulaganje.
Financijski instrumenti u praksi
Jedan od najpoznatijih financijskih instrumenata su instrumenti s fiksnim dohotkom, poput državne obveznice. Pa zamislimo da želimo kupiti obveznicu od njemačke države kako bismo razumjeli kako funkcionira ova vrsta ugovora:
- Financijska imovina: njemačka državna obveznica
- Dospijeće: 5 godina
- Kupon: 2% godišnje
- Cijena: 1000 eura
Sada, kad kupimo njemačku obveznicu, morat ćemo platiti 1.000 eura da bismo dobili financijsku imovinu. U zamjenu za ovo, imamo pravo dobiti povrat od tih 1.000 eura ulaganja. Profitabilnost se stoga prevodi u 2% godišnjeg povrata koji ćemo dobiti do isteka ugovora. Tome se mora dodati povrat od 1.000 eura posuđenih na kraju pet godina.
Njemačka vlada, kao prodavač obveznica, stječe financijsku obvezu, prisiljavajući se da kupcu isplati prihod. Ti su prihodi prethodno spomenuti 2% godišnje, uz vraćanje 1.000 eura na kraju pet godina. Stoga je obveznica izvor profitabilnosti za nas i izvor financiranja njemačke vlade.
Karakteristike financijskog instrumenta
Financijski instrumenti imaju niz karakteristika koje pomažu u njihovom definiranju. Mogli bismo istaknuti tri:
- Likvidnost: Sposobnost je da se financijska imovina što prije pretvori u novac i bez gubitka vrijednosti.
- Rizik: Određuju ga i jamstva koja prodavatelj daje za ispunjenje svoje obveze plaćanja i razdoblje isteka ugovora. Što je veća dospijeće, to je veći rizik. Logično je da niža jamstva prodavatelja znače i veći rizik za kupca imovine.
- Isplativost: Svaka kupnja financijske imovine nosi rizik. Profitabilnost je razmatranje za ovaj pretpostavljeni rizik. Stoga će investitor tražiti veći povrat, što je veći rizik.
Vrste financijskih instrumenata
Unutar financijskih instrumenata mogli smo razlikovati dvije skupine: složene i nesložene. Nesloženi bi bili oni s promjenjivim dohotkom i s fiksnim dohotkom. Kada govorimo o složenim instrumentima, mislimo na financijske derivate, što ćemo objasniti u nastavku:
- Financijski terminski poslovi: Oni su financijski ugovori u kojima se razmjena određene financijske imovine dogovara u budućnosti i po unaprijed utvrđenoj cijeni. Uvjeti ovih ugovora obično su standardizirani.
- Financijske mogućnosti: Oni su financijski instrumenti koji kupcu daju pravo i obvezu prodavatelja da izvrši transakciju po unaprijed određenoj cijeni i na određeni datum.
- CFD-ovi: Nazivaju se ugovori o razlikama, odnosno bilateralni ugovori u kojima se zamjenjuje razlika u cijeni određene imovine. Ova se razlika mjeri između vremena otvaranja ugovora i vremena njegovog završetka.