Sustav trgovanja kornjačama sustav je trgovanja koji su stvorili Richard Dennis i Bill Eckhard s ciljem provođenja eksperimenta s trgovcima.
Prema prvoj polovici 1980-ih, Richard Dennis i Bill Eckhard (obojica upravitelji uzajamnih fondova) raspravljali su o tome je li trgovac rođen ili stvoren. Dennis, poznat po tome što je u samo deset godina pretvorio 1.600 u 200 milijuna dolara, tvrdio je da je stvoren trgovac. Suprotno tome, Echkard je tvrdio da moraš biti vrijedan trgovca. Mislim, morali ste biti genetski predisponirani.
Nakon dugog razgovora, dvojica menadžera zaključila su da je najbolje to dokazati. Stoga su u Wall Street Journal stavili zahtjev za pronalaženje nekoliko ljudi koji bi trgovali pod njihovim nadzorom.
Podrijetlo naziva trgovinskog sustava
Primili su puno prijava, ali samo nekoliko odabralo ih je za razgovor. Napokon im je ostalo 13 ljudi. Od toga je 10 odabrano intervjuom, a 3 namjerno Richard Dennis.
"Uzgajat ćemo trgovce poput kornjača koje se uzgajaju u Singapuru." -Richard Dennis
Ovih 13 ljudi činilo je eksperimentalnu skupinu. Trenirali su se 2 tjedna i dobivali male račune s pravim novcem. Jednom kad su prošli taj postupak, svi su dobili račune u vrijednosti između 500.000 i 2 milijuna dolara.
Prema onome što kažu, "kornjače" ne samo da nisu izgubile novac, već su postigle i prinos od 80% godišnje. Naravno, kako su kornjače djelovale?
Pravila sustava trgovanja kornjačama
Sustav trgovanja kornjačama karakterizirao je vrlo jednostavan. Za Richarda Dennisa sustav trgovanja mora biti jednostavan i mehanički. Drugim riječima, ne smije se ostavljati prostora za subjektivno mišljenje ili prosudbu. Ono što sustav nalaže mora biti vrlo jasno i jednostavno.
U tom smislu, pravila su podijeljena u pet odjeljaka:
Tržište
Prva stvar je odrediti na kojem ćete tržištu raditi. Sustav trgovanja kornjačama mora funkcionirati na vrlo likvidnim tržištima. Njegovo poslovanje temeljilo se na:
- Sirovine: Kakao, kava, šećer, pamuk, zlato, srebro, bakar, ulje i plin.
- Obveznice: 90-dnevna, 10-godišnja i 30-godišnja američka riznica
- Međunarodna razmjena: Švicarski franak, njemačka marka, britanska funta, francuski franak, japanski jen, kanadski dolar, eurodollar.
- Radnje: Standard & Poor’s 500 dionica
Veličina položaja
To je prvi korak u upravljanju novcem. Ovaj odjeljak govori nam koliko treba kupiti ili prodati. Cilj je pravilno upravljati rizikom. Strategije upravljanja novcem prilagodile su veličinu pozicije na temelju volatilnosti tržišta. Ova nestabilnost mjerena je prema pokazatelju ATR (Average True Range). Pogledajte Prosječni točni raspon
Znakovi ulaza
Signali za ulaz temeljili su se na tehničkom pokazatelju Donchian Channel. Dakle, nalazimo kratkoročne i dugoročne signale:
- Kratkoročni signal temelji se na 20-dnevnom probijanju Donchianova kanala.
- Dugoročni signal temelji se na probijanju Donchianova kanala u trajanju od 55 dana.
Stop gubitak
Naravno, sustav trgovanja kornjačama koristi stop loss. To jest, u slučaju da trgovina pođe po zlu, nalog kojim se pozicija zatvara s gubitkom. Stop gubitak također se temeljio na mjerama volatilnosti.
Uzeti profit
Za izlazak iz profitnih pozicija (Take profit order) pravilo je bilo vrlo jednostavno. Kada je cijena bila minimalna u zadnjih 10 ili 20 dana, pozicija je bila zatvorena.
Dodatna odredba o veličini pozicije
Budući da su kornjače radile s vrlo velikim računima, Richard Dennis dao je neka dodatna razmatranja o radu. Kada poslujete s vrlo velikim brojem ugovora, citate možete sami mijenjati. Sustav trgovanja kornjačama je to uzeo u obzir kako bi izbjegao loše rezultate koji nisu imali nikakve veze s pravilima sustava.
Dopuštao je poslovanje s velikim pozicijama samo ako je tržište bilo vrlo likvidno. Nešto što se dogodilo u velikoj većini vremena.
Radi li sustav trgovanja kornjačama?
Kao što je Richard Dennis rekao u knjizi nazvanoj Market Wizards: „Kad bih objavio svoj sustav trgovanja, nitko ga ne bi slijedio. Tajna je dosljednost i disciplina. Svatko može stvoriti profitabilan sustav trgovanja, ali malo je onih koji imaju volju držati se toga čak i kad stvari pođu po zlu. "
Zahvaljujući Curtisu Faithu (jednoj od kornjača u eksperimentu) sada znamo koja su točna pravila sustava trgovanja kornjačama. Trgovac koji je uspio zaraditi puno novca zahvaljujući ovom sustavu trgovanja.
Međutim, da biste provjerili radi li još uvijek, preporučljivo je kvantitativno provjeriti radi li. Odnosno, programirajte pravila trgovanja i dobijte rezultate. Napravite ono što se naziva backtestom.