Capex (kapitalni izdaci), u španjolskim kapitalnim izdacima, je ulaganje u kapital ili osnovnu imovinu koju poduzeće čini za stjecanje, održavanje ili poboljšanje svoje dugotrajne imovine.
Objašnjava se kao ulaganje potrebno za održavanje ili proširenje kapitalne imovine (tvornice, strojevi, vozila itd.). To je vrlo važno u okviru djelatnosti poduzeća i njegove buduće evolucije.
Znamo da će budućnost tvrtke, njezin rast i novčani tijekovi koje generira ovisiti o uloženim ulaganjima. Stoga je Capex vrlo relevantan element u poslovanju tvrtke. Uz to, pruža nam informacije o tome ulaže li tvrtka da bi nastavila rasti ili se jednostavno održavala.
Raščlanjivanje Capexa
Ulaganje u osnovna sredstva od strane tvrtke može se svrstati u dvije vrste s obzirom na predmet tog ulaganja:
- Kapeks za održavanje: Poznato je kao zamjenska investicija. Odnosno, ulaganje potrebno za pokrivanje troškova umanjenja vrijednosti i amortizacije osnovnih sredstava. Dakle, to bi se moglo shvatiti kao neophodno ulaganje tvrtke kako bi se održala ista trenutna razina prodaje.
- Proširenje Capex: Potrebno je ulaganje u osnovna sredstva kako bi se povećala trenutna razina prodaje. Odnosno, ono što tvrtka ulaže za stjecanje novih osnovnih sredstava i / ili poboljšanje postojeće.
Stoga će ukupno ulaganje tvrtke u Capex biti zbroj prethodna dva. Pomoću čega će tvrtka provesti strategiju širenja kada je ukupna razina Capexa veća od troškova amortizacije. To znači da ne ulažete samo u nadopunjavanje imovine, već i u njihovo povećanje ili poboljšanje.
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s EtoromPronalaženje Capexa u financijskim izvještajima
Ulaganje tvrtki u Capex nalazi se izravno u izvještaju o novčanim tokovima. Točnije u novčanom toku investicijskih aktivnosti. Međutim, postoji vrlo jednostavna formula za izračunavanje koristeći samo račun dobiti i gubitka i bilancu.
Kao što je gore spomenuto, ukupni Capex bit će zbroj Capexa za održavanje i proširenje. Uz to, kapitalizirali smo održavanje Capex-a s troškovima amortizacije tvrtke. Stoga formula za izračun Capexa polazi od ove sume. Matematički je njegov proračun sljedeći:
Kapex = Neto imovina, postrojenja i oprema (godina t) - Neto imovina, postrojenja i oprema (godina t-1) + Amortizacija (godina t)
Drugim riječima, za izračun Capexa slijedimo sljedeće korake:
- Uzimamo bilancu tvrtke za tekuću godinu i gledamo podatke o neto imovini.
- Od tekuće neto imovine oduzimamo neto imovinu od bilance prethodne godine.
- Rezultatu dodajemo trošak amortizacije za ovu godinu koji se nalazi u računu dobiti i gubitka.
Primjer CAPEX-a
Pretpostavimo da je tvrtka objavila svoju bilancu za prethodnu i tekuću godinu i svoj tekući račun dobiti i gubitka. A ovim želimo vidjeti ulaganje u Capex tijekom ove godine.
| Sažetak bilance (brojke u tisućama €) | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktivan | Godina 0 | 1. godina | pasivno | Godina 0 | 1. godina | |
| Kutija | 5 | 8 | Kratkoročni fra dug | 150 | 200 | |
| Dionice | 150 | 100 | Pružatelji usluga | 200 | 76 | |
| Kupci | 300 | 500 | Povrat na čekanju za plaćanje | 75 | 23 | |
| Predujmovi osoblju | 50 | 65 | Vjerovnici (neporezni) | 32 | 58 | |
| Ostala trenutna imovina | 50 | 2 | Ostale obveze iz operativnog kruga | 25 | 20 | |
| Ukupna kratkotrajna imovina | 555 | 675 | Ukupne tekuće obveze | 482 | 377 | |
| Financijska fiksna imovina | 325 | 0 | Ostale dugoročne odgovornosti | 15 | 36 | |
| Neto fiksne materije | 550 | 800 | Dugoročni financijski dug | 225 | 69 | |
| Ostala osnovna sredstva | 42 | 107 | Ukupne dugoročne obveze | 240 | 105 | |
| Ukupna dugoročna imovina | 917 | 907 | ||||
| Dionički fondovi | 750 | 1.100 | ||||
| UKUPNA IMOVINA | 1.472 | 1.582 | UKUPNA OBVEZA | 1.472 | 1.582 | |
Budući da je račun dobiti i gubitka:
| Zbirni račun dobiti i gubitka | |
|---|---|
| tisuće € | 1. godina |
| Prodajni | 2.000 |
| Trošak prodaje | (600) |
| Bruto marža | 1.400 |
| Osobni troškovi | (250) |
| Opći troškovi | (50) |
| Drugi troškovi | (15) |
| EBITDA | 1.085 |
| Amortizacija | (65) |
| DOBIT | 1.020 |
| Financijski prihodi | 35 |
| Financijski troškovi | (55) |
| Financijski rezultati | (20) |
| Rdo prije oporezivanja | 1.000 |
| Porezi | (300) |
| Neto dobit | 700 |
Slijedeći gore opisanu formulu i uz pomoć financijskih izvještaja tvrtke priloženih u primjeru, rezultat ulaganja u Capex bit će:
Kapex = (800-550) + 65 = 315.
Kao što vidimo u ovom slučaju, tvrtka provodi politiku širenja od Capex> Amortizacije.