Futures ugovor - što je to, definicija i koncept

Futures ugovor je standardizirani ugovor kojim se dvije strane dogovaraju o razmjeni imovine (fizičke ili financijske) po određenoj cijeni na budući datum.

Najčešće korišteni model ugovora u operacijama financijske zaštite je onaj koji je izradilo Međunarodno udruženje zamjena i derivata Sjedinjenih Država, poznato kao ISDA.

Ovaj se dokument bavi preciznim definiranjem općenitijih pojmova i specifičnih pretpostavki koje mogu utjecati na poslovanje. Kao i mehanizmi za izbjegavanje rizika neplaćanja između strana putem središnjih klirinških kuća, koje traže i upravljaju jamstvima za predmetnu imovinu, kao i pozicija između kupca i prodavatelja.

Za razliku od OTC (Over the Counter) ugovora o izvedenicama gdje je ugovor dvostrani i ne postoji klirinška kuća. U OTC ugovoru investitor ne polaže jamstva ili su, ako ih polože, obično puno niži od onih na terminskom tržištu, a najčešći je sporazum o netiranju i osiguranju s drugom stranom.

Poznati su i pod nazivom 'futures'.

Spremni ulagati na tržišta?

Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.

Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com

Karakteristike terminskih ugovora

Svaki terminski ugovor ima sljedeće standardne karakteristike:

• Nominalna vrijednost ugovora

Nominalna vrijednost ugovora izračunava se prema sljedećoj formuli:

VN = Citat * Vrijednost po bodu

• Vrijednost po bodu ili kvačici

To je multiplikator terminskog ugovora.

• Veličina krpelja

To je minimalna varijacija cijene terminskog ugovora.

• Jamstva potrebna ugovorom

Oni su jamstva potrebna za pokrivanje tržišnog rizika i mogućnost poslovanja u budućnosti.

• Istek

Može biti mjesečno ili tromjesečno. Ovo je istekno ime poznato kao "prevrtanje".

Vrste terminskih ugovora

Futures ugovori omogućuju uvođenje dugih i kratkih pozicija. Postoje sljedeće vrste ročnica, ovisno o osnovnoj imovini na koju se repliciraju:

• Međunarodna razmjena
• Sirovine
• Akcije
• Metali
• Indeksi dionica

Formula za izračunavanje budućnosti

Formula za izračunavanje budućnosti je sljedeća:

Teoretska buduća vrijednost = (Gotovinska vrijednost (CV) * (1 + ((r * t) / (360))) - (D * (1 + (r * t ’) / (360)))

Biće;

r = Vrsta interesa

t = broj dana do isteka

D = Dividende

t ’= broj dana između datuma isplate dividende i isteka ugovora

Primjer terminskog ugovora

Pretpostavimo da moramo izračunati teoretsku cijenu terminskog ugovora s 4-mjesečnim dospijećem dionice X koja trguje na tržištu po cijeni od 20 eura, s tržišnom kamatnom stopom od 1% godišnje.

VT = 20 * (1 + (0,01 * 120/360) - 0 (Bez isplate dividende) = 20,06 eura