Kelly's F - što je to, definicija i koncept

Kelly's F je tehnika upravljanja novcem koja se primjenjuje na ulaganja na financijskim tržištima. Označava maksimalan postotak koji moramo riskirati u svakoj operaciji kako bismo maksimalizirali svoje rezultate. Primjenjiv je i na unutardnevno trgovanje i na dugoročno ulaganje.

Kelly-jev F negativno ocjenjuje niz gubitaka, a pozitivan niz pobjeda. Kellyjev F potječe iz knjige "Novo tumačenje brzine informiranja" koju je napisao J.L. Kelly oko 1956.

Kellyjev F izračun

Za izračunavanje ovog pokazatelja monetarnog upravljanja potrebni su nam određeni podaci koje moramo izvući iz povijesti trgovanja dionicama. Podaci su sljedeći:

• Postotak poslovanja u dobiti.
• Omjer dobiti i gubitka koji se izračunava kao količnik između prosječne dobiti u našim pogocima i prosječnog gubitka u poslovanju u gubicima.

Formula za Kellyev F takva je da:

Postotak se izračunava u formuli u smislu jedinice. Uz to, rezultat je obično razrijeđen. Da biste to učinili, podijelite rezultat s 10 kako biste izbjegli pretjerano visoke rezultate.

Spremni ulagati na tržišta?

Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.

Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com

Prednosti i nedostaci Kelly's F

Jedna od velikih prednosti Kellyjeva F je što matematički maksimizira rezultate. Omogućuje vam veći rizik ako se poveća postotak pogodaka i preporučuje smanjenje rizika ako se smanjuje postotak pogodaka. Međutim, ima i nedostataka.

Njegov glavni nedostatak leži u činjenici da pretpostavlja da su rezultati dobiti i gubitka konstantni. Na financijskim tržištima, kojima dominira slučajnost, osiguravanje odvažnosti dosljednih rezultata. Ako rezultati portfelja nisu konstantni, primjena Kellyjeva F pretpostavlja velike promjene vrijednosti kapitala.

Stoga se ovaj problem neće riješiti sve do 1990. godine, kada je Ralph Vince objavio "Formule upravljanja portfeljem", gdje je izložio svoje stavove o Kellyjevom F, a zatim ponudio vlastiti "optimalni F."

Primjer Kellyjeva F

Pretpostavimo da nakon prikupljanja potrebnih podataka iz naše povijesti poslovanja, naše varijable imaju sljedeće vrijednosti.

• Postotak pogotka: 55%
• Ukupna dobit: 3.000 €
• Ukupni gubitak: 2.000 €
• Ukupno operacija: 50

S ovim informacijama nastavljamo s izračunavanjem podataka koji su nam potrebni o omjeru dobiti i gubitka. Dobit dijelimo s ukupnim operacijama, a kasnije to činimo s gubicima.

Prosječna dobit po trgovini = 60 €

Prosječni gubitak po trgovini = 40 €

Podjelom prosječne dobiti po trgovini i prosječnog trgovinskog gubitka dobivamo omjer dobiti i gubitka. Što je jednako 1,5. Dobili bismo isti rezultat ako ukupne dobitke podijelimo s ukupnim gubicima. Razlog što je izračunat na ovaj način, korak po korak, jest lakše razumijevanje koncepta.

Prema formuli Kellyjeva F, u sljedećoj operaciji moramo riskirati 25% svog kapitala. Budući da se ovo smatra odstupanjem u smislu monetarnog upravljanja, učinjeno je da se konačni rezultat razrijedi na 10%. Na taj način ono što moramo riskirati prema razrijeđenom Kelly F-u iznosi 2,5%.

Sada pretpostavimo da se nakon 10 operacija naši rezultati pogoršavaju i da su sljedeći:

• Postotak pogotka: 50%
• Omjer G / P: 1.2

Možemo potvrditi gore rečeno. Ako imamo niz poraza, naša se računica značajno smanjuje. Sada moramo riskirati, prema Kellyjevom F, 8,3% koji se razrijedi na 10% postane 0,83% po operaciji. Nakon 10 trgovina, 5 izgubljenih trgovina i smanjenjem omjera dobiti i gubitka za 0,3 boda, naš rizik na kraju postaje tri puta manji.