Hipotekarna obveznica podliježe hipotekarnim zajmovima od subjekta koji ih izdaje i koji kupcima plaća kamate na rate koje plaćaju zajmoprimci.
Stoga su ove vrste naslova povezane s hipotekama. Zauzvrat, ovi jamče isplatu kamata i amortizaciju kapitala. Također, iza njih obično stoje nekretnine. Poput druge financijske imovine, na primjer hipotekarnog certifikata, oni također imaju sekundarno tržište za kupnju i prodaju. Na taj način imatelj je nije dužan čuvati do dospijeća.
Kako funkcionira hipotekarna obveznica
Banka u mnogim prilikama obično prodaje hipoteke na tržnicama. Na taj način dobivate likvidnost. Obično je kupac obično investicijski fond, druge banke, pa čak i neka državna agencija. Ono što rade je spakiranje nekoliko njih u jednu vezu i izdavanje. Ulagač prima kamatu i povrat kapitala po dospijeću.
Ako hipoteka redovito plaća, ovaj naslov jamstvo je sigurnosti i izvora prihoda. Sada, ako postoji slučaj neplaćanja, ti imatelji obveznica imaju pravo potraživanja u kući neplatiša. To se ne događa s korporativnim obveznicama čija je garancija tvrtka koja ih izdaje. Stoga je jamstvo za prvo veće.
Razlike s hipotekarnim obveznicama
Iako se mogu činiti sličnima, razlike među njima su važne. Potvrda je osiguranje s fiksnim prihodom koje izdaju isključivo kreditne institucije. Dakle, da bi se obveznice amortizirale, mora postojati odobrenje grupe banaka koja ih je izdala, za razliku od ID-a, s kojim izdavatelj može slobodno poslovati.
S druge strane, ćeliju podržava čitav portfelj hipotekarnih zajmova banke. Veza, međutim, zajamčena je određenim nizom njih. Oni će se pojaviti na dokumentu o izdavanju i moraju se prijaviti kupcu. Dakle, jamstvo je ograničeno samo na one zajmove, za razliku od certifikata gdje je globalno.
Loš primjer, zamjenske hipoteke
Ne bismo mogli završiti bez spominjanja jednog od najgorih primjera ove vrste stupnja, onih koji su se pojavili s hipotekama "Subprime" i kriza 2008. Ukratko, američke banke mogle bi dati niz hipoteka ljudima s ograničenim resursima. Pozivi Ninja (ljudi bez prihoda, bez posla i bez imovine) angažirali su ih i kasnije, u mnogim slučajevima naknade nisu bile plaćene.
Oni su napravili niz hipotekarnih paketa ili obveznica. Problem je što su ih se previše puta maskirali dobrim kreditima da bi ih prodali. To je dovelo do toga da su ih rejting agencije dale dobru ocjenu, a investitori kupili. Ovaj mjehur stvoren je u godinama prije 2008., podudarajući se u mnogim zemljama s inflacijom cijena u sektoru nekretnina.
Ali postoji izreka koja se ovdje može primijeniti, a to je da trula jabuka na kraju pokvari ostatak košarice. Na taj su način, kad su htjeli prikupiti jamstvo, kad je kriza izbila, činili domovi s vrijednostima puno nižim od zajma. Ova je situacija, zajedno s ostalim čimbenicima, uzrokovala krizu. Loš primjer hipotekarne obveznice.