Burzovni ciklus definiran je kao dugoročne promjene cijena koje dovode do trendova na burzi. Općenito se ti ciklusi podudaraju s ekonomskim ciklusima, ali s napretkom između 6 i 12 mjeseci, s obzirom na to da se financijska tržišta pokreću očekivanjima i umanjuju ekonomska očekivanja gospodarstava u financijskoj imovini.
Postoje mnoge teorije o burzovnim ciklusima i generiranim varijacijama i trendovima. Na primjer, imamo autore poput Elliota i njegovih valova, Kostolanya, Kondratieva ili J Kitchina ili Charlesa Henryja Dowa. Gotovo svi se podudaraju u velikoj mjeri, ali uz iznimke, i ukazuju da u ekonomskom ciklusu postoje faze akumulacije, likvidnosti i špekulacije ili raspodjele.
Faze burzovnog ciklusa
- Faza akumulacije ili institucionalna kupnja u kojoj određene skupine investitora zauzimaju pozicije na kraju dugog razdoblja smanjenja cijena financijska tržišta i u okruženju ekonomskih vijesti i negativnih poslovnih rezultata. U tom kontekstu, s očekivanjem da će se ova situacija pogoršati i predviđajući moguća buduća poboljšanja u ekonomskim prognozama, dolazi do prvog porasta cijena.
- Vrlo važna faza, faza likvidnosti ili kupnja od strane investitora, na kojima se tržišta već određeno vrijeme povećavaju, tj. bikova su, a temelji gospodarstva i poduzeća koja kotiraju na tržištu poboljšavaju se suočavajući se s ekonomskim mjerama koje provode vlade ili prilagodbama koje provodi tvrtke kako bi se bolje nosile s budućnošću u fazi krize.
- Špekulativna faza o faza distribucije u kojoj nakon nekoliko godina porasta tržišta ulagači ulaze na tržišta zbog euforije u porastu cijena i dobre ekonomske i poslovne situacije nakon prethodne krize, što je uzrokovalo špekulativni ili burzovni balon proces. Ovog trenutka skupina koja se nakupila u prvoj fazi nastavlja poništavati svoje stavove, trenutak je institucionalne prodaje, koji predviđa poteškoće u poboljšanju gospodarstva i poduzeća te predviđa promjenu gospodarskog ciklusa. Od ovog trenutka započinje medvjeđe tržište koje će se nastaviti do novog postupka akumulacije.
Važno je napomenuti da kada tržišta mijenjaju cikluse i okreću se medvjeđim tržištima, možemo imati ove faze:
- Faza snažnih padova, nakon euforije ili burze na burzi zbog masovne prodaje dionica. U ovom trenutku, ako je panika velika, može se dogoditi krah burze, odnosno vrlo jak pad na tržištima u kratkom vremenskom razdoblju.
- Izlazna faza, u kojem tržišta nastavljaju propadati kako se pojavljuju sve negativnije ekonomske i poslovne vijesti, što uzrokuje prodaju imovine od strane investitora općenito. Ako se nakon medvjedskog razdoblja na tržištima u trajanju od nekoliko godina na tržištima primijeti da se situacija neće pogoršati, te se počne očekivati da će se situacija početi poboljšavati u budućnosti, faza akumulacije .
Primjer primijenjen na Ibex 35
