Referentna vrijednost je referentna vrijednost koja se koristi za mjerenje izvedbe ulaganja. To je financijski pokazatelj koji se koristi kao alat za usporedbu za procjenu izvedbe ulaganja.
Riječ benchmark dolazi iz engleskog jezika i znači "mjerilo" ili "parametar". Također se koristi u marketingu za referenciranje uspješnog proizvoda ili tehnike.
U financijama, kada se ocjenjuje učinak ulaganja, važno je usporediti ga s referentnom vrijednošću, jer s obzirom na široku raznolikost mogućnosti ulaganja nije isto uspoređivati učinak osobe koja ulaže u obveznice, dionice ili stvarne imanje. Primjerice, za mjerenje učinka portfelja španjolskog ulagača u dionice, dionički indeks poput Ibexa 35 može se koristiti kao mjerilo i na taj način znati je li postigao veću profitabilnost od ovog indeksa ili, naprotiv, investitor će Bilo bi isplativije ulagati izravno u Ibex 35, putem financijskog derivata, poput ETF-a.
Mjerilo će se odabrati, ovisno o tržištu na koje je ulaganje orijentirano, stilu ulagača i vrstama financijske imovine u koju se može ulagati, između ostalih čimbenika. Kombinacija nekoliko indeksa može se čak koristiti kao mjerilo ako je ulaganje usredotočeno na nekoliko tržišta.
Stoga će mjerilo investicijskog fonda biti referentni indeks koji se koristi za suprotstavljanje ponašanju ovog fonda u usporedbi sa standardnim fondom u vremenskom okviru. Na taj se način može utvrditi je li upravitelj fonda ostvario povrat zahvaljujući svojim investicijskim vještinama. Ulagaču pomaže da zna je li zainteresiran za ulaganje u taj investicijski fond ili, naprotiv, ulaganje izravno u njega. mjerilo, smanjenje troškova upravljanja.
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s EtoromFunkcije referentne vrijednosti
Svaki se uzajamni fond temelji na referentnoj vrijednosti koja najbolje odgovara njegovim ciljevima. Među prednostima ili funkcijama koje možemo pripisati upotrebi ove tehnike su:
- Pomaže upravitelju da definira odredište ulaganja, imajući jasne upute na koja tržišta i vrste imovine treba ulagati.
- Služi tako da klijenti investicijskog fonda znaju u koji će investirati.
- Vrlo je korisno prepoznati rizike ulaganja.
- Pojednostavite tumačenje povrata.
- To je alat s kojim investitor uspoređuje i ocjenjuje svoje trenutne i povijesne performanse.
- U slučaju pozitivnih povrata, može se koristiti kao marketinški alat.
- Dokazuje usklađenost s financijskim standardima i propisima.
Svojstva dobrog mjerila
Mjerila su vrlo korisna za rješavanje složenosti mjerenja povrata ulaganja, ali nisu sva mjerila jednako učinkovita. Kako bi mogao kategorizirati svojstva koja referentnu vrijednost čine učinkovitom referentnom vrijednošću, Institut CFA objavio je niz kriterija:
- Unaprijed navedite: Mjera koja se koristi mora biti poznata prije bilo kakvog ulaganja.
- Prikladno: Mora biti u skladu sa stilom menadžera.
- Mjerljiv: Njegova vrijednost i izvedba mogu se odrediti relativno često.
- Jednoznačno: Njegove komponente moraju biti jasno definirane.
- Povezano s područjem znanja menadžera: Mora odgovarati investicijskom cilju upravitelja.
- Prihvatljivost: Upravitelj se mora složiti s korištenjem ovog mjerila
- Obrnuto: U referentnu vrijednost možete uložiti s relativno lakoćom.
Tipovi mjerila
Postoji mnogo vrsta mjerila, sedam najčešće korištenih vrsta su:
- Apsolutna referentna vrijednost: Na primjer, profitabilnost od 5% godišnje. To je vrlo jednostavna tehnika iako se ne može koristiti kao investicijska alternativa.
- Univerzum menadžera: Prosječna izvedba svih menadžera na tržištu koristi se kao mjerilo. To je vrlo lako izmjeriti, ali ne može se znati unaprijed niti je obrnuto.
- Na temelju općih indeksa: Upotrijebite, na primjer, Ibex 35. Ispunjava svojstva dobrog mjerila.
- Prema stilu indeksa: Kao referentnu točku koriste određeni stil ulaganja, poput strategije vrijednosti u velikim ograničenjima.
- Na temelju čimbenika ili modela: Oni određuju skup čimbenika koji će se koristiti kao referenca.
- Na temelju prošlog povratka: Grade se pomoću algoritma koji kombinira različite stilove ulaganja koji odražavaju prošla ulaganja fonda.
- Na temelju prilagođenih vrijednosti: Za svoj sastav koristi specifične vrijednosti iz menadžerovog investicijskog svemira za izgradnju te referentne vrijednosti.