Pranje novca sastoji se od tri različite faze: smještaja, prikrivanja i integracije.
Te se faze mogu provoditi zajedno ili odvojeno. Međutim, obično se na kraju izvode istovremeno.
Faza polaganja
Međunarodno poznat kao smještaj (anglosaksonski pojam). U ovom početnom trenutku kriminalci pokušavaju u financijski sustav uvesti prljavi novac u gotovini ili bilo koju drugu vrstu robe (uvijek ilegalnog podrijetla). Odnosno, ovdje pokušavaju dati privid legalnosti onoj robi stečenoj ilegalnim aktivnostima.
Moglo bi se smatrati najvažnijom fazom cjelokupnog postupka i, bez sumnje, u njemu izbjeljivač ima veći rizik da ga vlasti otkriju zbog činjenice da je sve više mjera i zahtjeva kada dolazi do kretanja i umetanja novca u financijske subjekte (identifikacije, ekonomska ograničenja u poslovanju itd.). Da biste izbjegli da vas otkriju, najčešće je unošenje prljavog novca u malim i djelimičnim količinama (čin poznat kao šmrkanje). Uz to, to obično čine ljudi izvan zločinačke organizacije, tako da, u slučaju da ih vlasti otkriju, ne mogu otkriti podrijetlo kapitala. Ideja je biti u mogućnosti nastaviti, s jedne strane, s kriminalnim radnjama, a s druge strane, s pranjem novca.
Gotovina se može uvesti i na druge različite načine (ne samo korištenjem financijskih institucija), poput trgovine na malo ili premještanjem u inozemstvo.
Faza zataškavanja
Faza također poznata kao diverzifikacija, zasjenjivanje ili, na međunarodnom planu, kao nanošenje slojeva. U ovoj se fazi uglavnom pokušava eliminirati podrijetlo novca prethodno umetnutog u financijski sustav (faza 1) kroz velik broj financijskih transakcija.
Te su operacije obično bankovni transferi između podružnica, stjecanje robe s gotovinom za kasniju prodaju, zajmovi između tvrtki-školjki, navodna strana ulaganja u tvrtke stvorene u Španjolskoj i, uglavnom, elektroničke transakcije bilo kojoj drugoj financijskoj instituciji, pa čak i inozemnim tvrtkama gdje postoji jaka bankarska tajna i to se može učiniti lako i brzo. Sva ta kretanja pružaju anonimnost i likvidnost.
Faza integracije
Posljednja faza u kojoj se, nakon što je izveo ovu seriju uzastopnih operacija, novac vraća sredstvu za izbjeljivanje, ispunjavajući cilj: pretvoriti prljavi novac u prividno legalan novac kako bi se mogao normalno koristiti u financijskom sustavu. Za to počinitelj mora dobiti pravno objašnjenje koje dokazuje njegovo bogatstvo.
U ovoj se fazi obično koriste metode poput stvaranja poduzeća koja uključuju veliku količinu likvidnog novca (restorani, kockarnice, kina, itd.) Za umetanje novca ilegalnog podrijetla između novca stečenog na potpuno legalan način, uz mogućnost opravdanja podrijetla tih novčanih masa putem stvorenog posla. Uz to, koriste se i druge metode kao što su kupnja nekretnine i njezina naknadna prodaja po navodno višoj cijeni koja omogućuje dokazivanje prihoda ostvarenih spomenutom prodajom koja se stvarno nije dogodila.