SICAV-ovi nasuprot uzajamnim fondovima

Dvije vrlo atraktivne mogućnosti ulaganja za štediše su SICAV-ovi i uzajamni fondovi. Međutim, često se o njima govori naizmjenično, kao da se radi o istoj stvari. Da bismo izbjegli ovu zabunu, na Economy-Wiki.com objasnit ćemo razlike između SICAV-a i investicijskih fondova, ne zaboravljajući prednosti i nedostatke.

Prije svega, najvažnije je naglasiti da je investicijski fond investicijski instrument, a SICAV-ovi ili društva s promjenjivim kapitalnim ulaganjima, naprotiv, tvrtke. To znači da su SICAV-ovi tvrtke i stoga imaju pravnu osobnost ili, što je isto, nositelji su niza prava i obveza. S druge strane, investicijski fondovi, budući da nisu tvrtke, nemaju pravnu osobnost, zbog čega ih nude institucije za kolektivno ulaganje.

Razlike i sličnosti između SICAV-a i investicijskog fonda

Sličnosti:

• Nadzorno tijelo: Oboje nadzire Nacionalna komisija za tržište vrijednosnih papira.
• Rizik: Možete odabrati stupanj rizika i razinu diverzifikacije investicijskog portfelja. Važno je napomenuti da se uloženi kapital ne može rasporediti na jedno sredstvo.
• Sudionici: 100 ulagača (uzajamni fondovi) ili 100 dioničara (SICAV).

Razlike:

• Minimalni kapital: U investicijskim fondovima potrebno je 3 milijuna eura, dok je za uspostavu SICAV-a potrebno 2.400.000 eura.
• Organizacija: SICAV-ovi, kao tvrtke, imaju Upravni odbor koji je sposoban donositi odluke u vezi s investicijskom politikom. Naprotiv, u investicijskim fondovima postoji subjekt koji se brine o upravljanju. Taj se entitet naziva upravitelj fonda.
• Sudjelovanje: Sudjelovanje u SICAV-ovima je putem kupnje dionica, ali u investicijskim fondovima je neophodno imati račun kod subjekta koji upravlja i nudi fond.
• Oporezivanje: SICAV-ovi moraju platiti stopu od 1% na neto profitabilnost koju su ostvarili tijekom fiskalne godine. Naprotiv, oni koji ulažu u uzajamne fondove suočavaju se s višim poreznim stopama. U investicijskim fondovima, ako dobit ide od 0 do 6.000 eura, porezna će stopa biti 19%, dok ako je u rasponu od 6000 do 50.000 eura, porezna stopa bit će 21%. Napokon, na zaradu veću od 50.000 eura podliježe porezna stopa od 23%.

Snage i slabosti investicijskih fondova

Prednosti:

• Profesionalno: Za menadžment su zaduženi profesionalci. To pruža sigurnost koja pomaže u smanjenju rizika.
• Široka ponuda: Investicijski fondovi konkurentni su sektor s širokom ponudom. Investitor ima izbor.
• Likvidnost: Osim zajamčenih sredstava (tamo gdje postoje kazne), uloženim iznosima možete se riješiti za manje od 72 sata.
• Oporezivanje: Ne postoji obveza plaćanja poreza dok se uloženi novac ne povrati. Ako odlučite prebaciti novac u druge investicijske fondove, nećete morati plaćati porez.

Slabosti:

• Mali kapacitet donošenja odluka: Mala mogućnost utjecaja na odluke o ulaganju. Upravljanje investicijama u rukama je trećih strana (profesionalnih menadžera).
• Oni su proizvodi s manje likvidnosti od dionica i obveznica.
• Teško je sudjelovati u nekim uzajamnim fondovima, budući da su otvoreni samo za veliku sreću ili važne institucije.
• Visoke provizije za njegovo upravljanje.

Prednosti i nedostaci SICAV-a

Među najvažnijim prednostima SICAV-a su:

• Oporezivanje: Samo 1% poreza na dobit plaća se na kapitalnu dobit u tom razdoblju. Međutim, kada povučemo novac iz SICAV-a, u slučaju stjecanja dobiti, moramo platiti porez kao da je riječ o prodaji dionica. Također se ne plaća porez pri prijenosu sredstava s jednog SICAV-a na drugi (ovaj mora imati najmanje 500 dioničara).
• Dostupne informacije: Prije kupnje dionica u SICAV-u, investitor može pristupiti izvješćima o tim tvrtkama na web mjestu CNMV-a.
• Stjecanje dionica: Kupnja dionica ove vrste dionica jednostavna je, jer se to može učiniti putem financijskih institucija.

Naravno, ne smijemo zaboraviti da ovo investicijsko sredstvo također ima nedostataka i nedostataka:

• Moć odlučivanja u rukama većinskih dioničara, koji su ti koji odlučuju o investicijskoj politici. Zbog toga se ne preporučuju malim ulagačima.
• Vrlo zahtjevne informacijske obveze regulatornim i nadzornim tijelima. Velika kontrola Europske unije.

S obzirom na prednosti i nedostatke SICAV-a i investicijskih fondova, treba postaviti sljedeće pitanje: Koju je od dvije mogućnosti bolje uložiti? Sve će to ovisiti o preferencijama investitora. Ako tražite veću moć odlučivanja, kao partneri, bit će vam prikladno da se pridružite SICAV-u, ali ako više volite profesionalnije upravljanje i ako drugi preuzimaju odgovornost za investicijsku politiku, najviše se preporučuje investicijski fond.

Oporezivanje zaslužuje posebnu pažnju, jer će u ovom poglavlju SICAV-ovi pobijediti. Međutim, investicijski fondovi imat će veliku prednost što nema ograničenja prilikom prijenosa novca u druge fondove. U svakom slučaju, konačna odluka prepuštena je investitoru.