Prekomjerna likvidnost, s makroekonomskog gledišta, situacija je u kojoj bankarski sustav ima više novca u opticaju nego što banke traže, a to generira višak novčane mase. Iz mikroekonomije je situacija u kojoj tvrtka ima višak gotovine koja ne donosi prinose.
Stoga, kada je novčana masa (koja zauzvrat potječe od monetarne baze) mnogo veća od potražnje, suočeni smo s viškom makroekonomske likvidnosti. Odnosno, ljudima i tvrtkama treba manje novca nego što postoji u sustavu, pa stoga komercijalne banke zahtijevaju manje likvidnosti, a kako je novčana masa fiksna, to stvara višak.
Ista se situacija može dogoditi u pojedinim poduzećima (mikroekonomska). U ovom slučaju imaju višak gotovine koji ne donosi povrat. Rješenja se događaju ili ulaganjem u novi projekt, kupnjom ponude proizvoda koja može biti zanimljiva jer je u promociji ili kupnjom vrijednosnih papira s fiksnim ili promjenjivim prihodom, s ciljem dobivanja kamata ili dividendi.
Zašto se stvara višak likvidnosti?
Tri su ekonomska agenta koja traže novac u gospodarstvu: ljudi, tvrtke i država na različitim razinama uprave. Banke hvataju štednju i posuđuju novac i čine takozvanu novčanu masu. S druge strane, oni također trebaju imati iznose gotovine propisane zakonom, koji predstavljaju postotak od ukupnog novca koji posuđuju u takozvanim sustavima frakcijskih rezervi.
Sve to može dovesti do situacija u kojima financijska institucija treba više novca u određeno vrijeme. Da bi ublažile taj problem, poslovne banke posuđuju novac od središnje banke. To im daje novac u zamjenu za kamatu koja se naziva intervencija i koja će se zatim koristiti kao referenca za zajmove. To je poznato kao ekspanzivna monetarna politika.
U odnosu na tvrtku, ova situacija obično potječe iz pretjerane gotovinske prognoze koja se, pak, temelji na pretjeranoj razboritosti uprave. S druge strane, može se dogoditi i kada su razdoblja naplate mnogo kraća od razdoblja plaćanja.
Posljedice viška likvidnosti
Između ostalih, na makrorazini, jedna od najčešćih je stvaranje mjehurića. Na taj način, ako postoji višak, zakon ponude i potražnje zaključuje da cijena tog dobra mora pasti. Na tržištu koje nije intervenirano i s teoretskog gledišta, budući da je kamatna stopa cijena novca, banke će htjeti pozajmiti te viškove snižavanjem kamatnih stopa. Međutim, oni to ne mogu učiniti jer postoji minimalna cijena, zakonski interes. Na kraju odluče olakšati pristup novcu, uz rizik stvaranja mjehurića ili viška kredita.
Na mikrorazini su posljedice povezane s oportunitetnim troškovima neuspjeha u povratu tog praznog novca. Na taj način, tvrtke s viškom likvidnosti moraju što prije riješiti svoju situaciju, jer cilj nije samo izbjegavanje gubitaka, već i maksimiziranje dobiti radi optimizacije resursa.
Primjer, financijska kriza iz 2008. i supermarketi
U makroekonomiji postoje različite teorije o uzrocima financijske krize 2008. Nećemo ulaziti u detalje o njima, ali svi se slažu da je jedan faktor bila prevelika likvidnost. Stoga neki autori vjeruju da je ovaj problem uzrokovao banke da posuđuju novac na pomalo neodgovoran način. Drugi vjeruju da su glavni razlog prekomjernost bankarskog sustava i pretjerano deregulirani sektor, ali s istim problemom.
U poslovnoj mikroekonomiji sektor koji obično ima problema s viškom likvidnosti je sektor velikih trgovina. Naplaćuju u gotovini i plaćaju u dužim vremenskim razdobljima. Njegova tekuća imovina uglavnom se sastoji od dionica i riznice. Te tvrtke u razdobljima velike prodaje obično odluče privremeno uložiti taj novac u višak.
Višak potražnje
