Povrat kapitala prilagođen riziku (RAROC)

Povrat kapitala prilagođen riziku ili RAROC za njegovu kraticu na engleskom jeziku (Risk-prilagođeni povrat kapitala) metodologija je koja predlaže varijaciju u omjeru financijskog povrata ili ROE-a. Njegov je cilj izračunati profitnu maržu koju banka dobiva za portfelj proizvoda ili klijenta.

Za razliku od ROE-a, RAROC uzima u obzir da se rizik neplaćanja razlikuje ovisno o vrsti kredita i dužniku. Dakle, što je rizik veći, financijska institucija dodjeljuje veće rezerve.

Uloga RAROC-a je sljedeća:

RAROC elementi

Elementi RAROC-a su sljedeći:

Financijska marža: Izračunava se oduzimanjem kamata naplaćenih klijentima umanjenim za financijske troškove nastale radi dobivanja posuđenih sredstava.
Provizije: To je plaćanje koje dužnici izvršavaju kao postotak primljenog zajma.
PE ili očekivani gubici: Rezultat su množenja tri čimbenika kao što vidimo u sljedećoj jednadžbi:

Prva varijabla (PD) je vjerojatnost da dužnik ne izvrši obvezu otplate zajma. Drugi podatak (LGD), koji se tumači kao težina gubitka, dio je kredita koji je, nakon što su svi postupci naplate provedeni, nepovratan.

Ova dva čimbenika (PD i LGD) procjenjuju se na temelju podataka kreditnih ureda. Druga je mogućnost da banka traži povijesne podatke svojih klijenata. Također, u slučaju novih dužnika možete koristiti brojke za korisnike ili transakcije sa sličnim karakteristikama.

Napokon, EAD je iznos koji financijska institucija čeka naplatu od svojih zajmoprimaca.

BC ili kapitalna korist: To je profitabilnost koju financijska institucija postiže ulaganjem ekonomskog kapitala.
Ekonomski kapital (CE): To je imovina koju tvrtka čuva da bi se zaštitila od kreditnog rizika, tržišnog rizika i sustavnog rizika. Ulaže se u imovinu niskog rizika kao što su trezorski zapisi. Za razliku od zakonske rezerve, ona ne ovisi o mandatu regulatora, već o kriterijima svake tvrtke. Ovaj koncept cjelovitije razvijamo u bilješci RORAC.
Troškovi poslovanja: Oni su administrativni troškovi neophodni za održavanje poslovanja.
t: To je stopa koja se plaća za porez na dobit.

RAROC cilj

Cilj RAROC-a je procijeniti profitabilnost financijske aktivnosti s većom preciznošću od ROE-a. Iz tog je razloga uključen kreditni rizik, odnosno vjerojatnost da klijenti neće vratiti cjelokupni primljeni zajam.

Korisnost ovog omjera je u tome što omogućuje razlikovanje performansi različitih proizvoda. Na primjer, u slučaju poslovnih zajmova, mogućnost neplaćanja (PD faktor očekivanih gubitaka) veća je u usporedbi s potrošačkim zajmovima.

RAROC varijacije

Unutar RAROC metodologije mogu se razlikovati do tri varijacije:

RAROC: Kada se u odnosu na ROE razlikuje samo brojnik.

RORAC: Kada se u usporedbi s financijskom profitabilnošću promijeni samo nazivnik.

RARORAC: Kada su i brojnik i nazivnik ROE prilagođeni riziku.

Primjer RAROC-a

Pogledajmo jednostavan primjer primjene RAROC. Pretpostavimo da banka želi procijeniti povrat svog portfelja potrošačkih zajmova u iznosu od 150 000 USD.

Kamatna stopa analiziranih kredita u prosjeku iznosi 14%. Zauzvrat, stopa koju banka plaća za privlačenje tih sredstava iznosi 7%.

Pomoću tih podataka možemo izračunati financijsku maržu koja iznosi 7% (14% -7%). Tome se dodaje početna provizija koja se naplaćuje klijentima dužnicima od 0,25%.

Još jedna informacija koju znamo je da su administrativni troškovi financijskog subjekta iznosili 7000 američkih dolara.

Isto tako, vjerojatnost neizvršenja portfelja analiziranog portfelja iznosi 5%, dok je ozbiljnost gubitka 40%. Stoga će očekivani gubitak biti:

PE = 0,05 x 0,4 x 150 000 = 3000 USD

Pretpostavimo također da ekonomski kapital čini 8% portfelja, odnosno 12 000 američkih dolara. Ulaganjem ovog kapitala u razdoblju analize dobiva se povrat od 3%.

Dakle, možemo izračunati dobit prilagođenu riziku, uzimajući u obzir poreznu stopu od 25%: