Specifični, nesustavni ili diverzificirani rizik po definiciji je unutarnji rizik predmetne financijske imovine i koji ga možemo smanjiti diverzifikacijom.
Stoga je rizik koji ovisi o mnogim čimbenicima koji ovise o samoj tvrtki:
- Stanje poduzeća.
- Račun rezultata.
- Poslovni plan.
- Gotovina teče.
- Upravljanje.
- Proizvodi.
- Poslovna perspektiva.
Dio je to ukupnog rizika financijske imovine koji se dijeli na sustavni rizik i nesustavni rizik.
Ukupni rizik = Sustavni rizik + Nesustavni rizik
Stoga je rizik koji izravno ovisi o dotičnom naslovu i ima potpunu neovisnost o razini rizika koja postoji na tržištu, mjeri se volatilnošću naslova.
Diverzifikacijom razumijevamo kombinaciju različite imovine koja omogućava kompenzaciju za nepovoljna kretanja imovine koja čini portfelj. Najvažnije tehnike diverzifikacije portfelja su sljedeće:
- Odabir veće količine imovine u našem portfelju. Prema raznim provedenim studijama, prikladan broj naslova je između 10 i 20 naslova. Dokazano je da dodavanje više vrijednosnih papira ne smanjuje ukupan rizik portfelja (zakon opadajućeg prinosa).
- Odaberite naslove s negativnom ili niskom korelacijom.
- Odaberite druge vrste imovine koja nije dionica. Uključivanje ostale imovine u portfelj kao što je fiksna najamnina to je način diverzifikacije. Međutim, postoje i druga nefinancijska imovina koja može doprinijeti drugim vrstama rizika za portfelj i koja je uočljiva zbog njihove nekorelacije s dionicama, kao što je npr. stvarna imovina. Njegova je upotreba kao alternativnog ulaganja česta zbog neusklađenosti (ili negativne korelacije) s razvojem cijena tradicionalne financijske imovine, uz pružanje investicijskog portfelja učinka diverzifikacije, odnosno, ukratko, manjeg rizika.
- Produljenje vremenskog horizonta ulaganja, što je duže, to će utjecaj konjunkturnih okolnosti biti manji, a izbor će imati veću važnost na temelju njegove unutarnje vrijednosti, a ne na tržišnoj vrijednosti.
Urednik preporučuje:
Sustavni rizik