Omjeri dionica su odnosi između varijabli tvrtke kojom se javno trguje i koja se suočava s podacima s tržišta dionica i podacima prisutnim u računovodstvu tvrtke.
Cijena uvrštenja ili tržišna kapitalizacija tvrtke primjeri su nekih podataka s tržišta dionica.
Međutim, moraju se tumačiti kritički kako bi se izbjeglo padanje u ograničenu viziju koja dovodi do investicijskih pogrešaka.
Glavni omjeri tržišta dionica
Dalje, vidjet ćemo najpopularnije i slijeđene omjere na burzi među investitorima:
PER ili omjer cijene i zarade
Označava koliko je puta uvrštena cijena u dobit tvrtke. Stoga, ako je PER visok, zalihe su možda skupe i obrnuto. Međutim, da bi se to potvrdilo, potrebno je staviti ga u odnos s PER-om sektora, uz detaljno proučavanje poslovanja. PER tvrtke dijeli se s PER sektora. To je najpopularniji omjer i vrlo je jednostavan za izračunavanje:
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s EtoromPER = Cijena / dobit
Interpretacija ovog omjera bila bi shvaćena kao broj godina za oporavak ulaganja.
Cijena prema knjigovodstvenoj vrijednosti ili cijena / knjigovodstvena vrijednost
To je ekvivalentno dijeljenju cijene cijene dionice s njenom teoretskom knjigovodstvenom vrijednošću ili, što je isto, dijeljenjem tržišne kapitalizacije s vlastitim sredstvima tvrtke.
Zapravo je to teoretski omjer s točkom previjanja 1, koji može signalizirati dvije stvari: veliku vjerojatnost bankrota ili jeftinu pogodbu za cijenu. Otuda potreba da se dobro prouče poslovanje i druge tvrtke u istom sektoru.
Cijena prema knjigovodstvenoj vrijednosti = cijena / knjigovodstvena vrijednost
EV / EBITDA
EV je ekvivalentan "vrijednosti tvrtke" ili vrijednosti poduzeća i povezuje vrijednost tvrtke s njezinim EBITDA-om ili bruto poslovnim rezultatom (zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije). Omjer pokazuje multiplikator vrijednosti tvrtke nad resursima koje generira, bez obzira na njezinu financijsku strukturu, poreznu stopu i amortizacijsku politiku.
Kao prednost, ovaj omjer ne uzima u obzir samo tržišnu vrijednost, već i dug te uspoređuje osnovnu djelatnost isključujući druge. Međutim, kao nedostatke, ne uključuje izvanredne rezultate, financijske rezultate ili amortizacije.
EV / EBITDA = (kapitalizacija + neto dug) / EBITDA
PSR, omjer cijene i prodaje ili prodajne cijene
Usporedite uvrštenu cijenu različitih tvrtki s njihovim prometom ili prodajom, pokazujući koliko tržište procjenjuje svaki euro prodaje tvrtke. Ako je omjer niži od odnosa njegovih vršnjaka, tvrtka će biti podcijenjena i obrnuto. Također vam omogućuje otkrivanje situacija oporavka ili potvrdu da je vaš rast precijenjen.
P / V = Cijena / Prodaja
Cijena / novčani tok
Povezuje navedenu cijenu s gotovinom koja je od nje generirana. Drugim riječima, to je mjera vrednovanja tvrtke prema očekivanjima na tržištu stvaranja novčanog toka. Što je veći omjer, to tržište pokazuje više optimizma prema tvrtki i obrnuto.
P / CF = kotirana cijena / novčani tok
Prinos od dividende ili prinos od dividende
Označava koliki postotak navedene cijene dionice dolazi u ruke njezinih dioničara putem dividendi. Stabilnije tvrtke vjerojatnije će isplatiti dividende u usporedbi s onima koje rastu, jer će ih radije reinvestirati u nove projekte ili akvizicije kako bi nastavile rasti.
Prinos od dividende = dividenda po dionici / cijena po dionici * 100
Tumačenje tržišnih omjera
Omjeri na burzi dobri su pokazatelji financijskog zdravlja poduzeća, ali ne predstavljaju cjelovitu analizu poduzeća ili njegovu procjenu. Obično otkrivaju je li cijena tvrtke skupa ili jeftina, ali zanemarujući kvalitativni profil tvrtke. Iz tog razloga i da bi imali cjelovitu viziju, bitno ih je nadopuniti detaljnim proučavanjem poslovnog modela i poslovanja tvrtke.
Osim toga, iako mogu predvidjeti dobre mogućnosti za ulaganje, mogu biti i crvene zastave ako ih znamo dobro pročitati. Oni mogu ukazivati na vrijednosne zamke u kojima je investitor zarobljen vukući gubitke. Odnosno, tvrtka koja se čini jeftinom prema svojim omjerima, ali u konačnici njezina unutarnja vrijednost jednaka je ili čak manja od navedene cijene. Dakle, na kraju je to loša investicija.
Omjeri na tržištu dionica moraju se usporediti s omjerima njegovih kolega ili usporedivih tvrtki u istom sektoru. Postoje sektori koji zbog svojih karakteristika imaju vrlo različite omjere od ostalih djelatnosti. To ne znači da su to skupe ili jeftine tvrtke u usporedbi s drugim sektorima. Umjesto toga, svaki sektor daje različite rezultate.