Vrste financijskih tržišta odnose se na različita financijska tržišta na kojima se razmjenjuju financijski proizvodi ili instrumenti, koji se nazivaju financijska imovina.
Financijska tržišta jedna su vrsta tržišta, zajedno s tržištem potrošačkih proizvoda, tržištem potrošačkih proizvoda, tržištem usluga i tržištem industrijskih proizvoda.
U ovom ćemo članku detaljno analizirati vrste financijskih tržišta, ali da bismo vidjeli globalne tržišne stope dodali smo sljedeću poveznicu:
Pogledajte vrste tržištaFinancijska tržišta međusobno dijele istu karakteristiku, a to je da su to fizički ili virtualni prostori u kojima se financijska imovina razmjenjuje između gospodarskih subjekata i u kojima su definirane cijene navedene imovine.
Jednostavna klasifikacija
Postoji nekoliko vrsta financijskih tržišta. Osnovni način njihovog razdvajanja temelji se na vremenu ulaganja:
- Tržište novca: Razmjenjuje se kratkoročna financijska imovina (manje od 12-18 mjeseci).
- Tržište kapitala: Razmjenjuje se dugoročna financijska imovina. Tržišta dionica, fiksnog dohotka i financijskih derivata pripadaju ovoj vrsti tržišta.
Poredak najvažnijih financijskih tržišta
Cjelovitija klasifikacija vrsta financijskih tržišta je sljedeća i koju ćemo vidjeti detaljnije kasnije:
- Tržište novca.
- Tržište kapitala. Unutar tržišta kapitala nalaze se ta dva tržišta: tržišta s fiksnim dohotkom i tržišta dionica.
- Tržište financijskih derivata. Oni su pak podijeljeni na:
- Organizirana tržišta: Njih standardizira i kontrolira klirinška kuća. Unutra uglavnom nalazimo tržište financijskih terminskih ugovora i tržište financijskih opcija.
- Neorganizirana tržišta (OTC).
- Financijsko tržište sirovina (robe).
- Tržište valuta (tržište Forex).
- Spot tržište.
- Tržište osiguranja.
- Međubankarsko tržište. Iako je općenito integriran u tržište novca, zbog svoje veličine i važnosti ponekad se klasificira kao drugo zasebno financijsko tržište.
- Tržište kriptovaluta.
Pogledajmo vrste financijskih tržišta detaljnije:
1. Tržište novca
Tržište novca skup je veletržnica na kojima se razmjenjuje kratkoročna financijska imovina. Sudionici su velike institucije i specijalizirani financijski posrednici.
Zauzvrat, možemo podijeliti tržište novca na tri:
- Međubankarska tržišta novca: Na ovom tržištu financijske institucije provode zajmove i kreditne operacije putem međubankarskih depozita, kratkoročnih izvedenica (FRA), kratkoročnih zamjena kamatnih stopa ili druge financijske imovine, obično s dospijećem od jednog dana ili jednog tjedna.
- Tržište poslovne imovine: Na ovom se tržištu ističu komercijalni zapisi čiji dužnički instrumenti izdaju kratkoročna poduzeća i uključuju obvezu plaćanja (čije jamstvo za plaćanje daju sami). Stoga je to oblik financiranja poslovanja.
- Tržište novca javnog duga: Na ovom se tržištu trguje kratkoročnim javnim dugom koji izdaje državna riznica, poznat kao trezorski zapisi. Da bi to učinila, Riznica izdaje niz godišnjih dražbi, uz prethodno najavu kalendara. Najpoznatiji su trezorski zapisi Sjedinjenih Država, koji se nazivaju t-zapisi (trezorski zapisi).
2. Tržište kapitala
Tržište kapitala je ono na koje se tržišni agenti odlaze financirati u srednjoročnom i dugoročnom razdoblju (duljem od 12 ili 18 mjeseci). Trgujući dugotrajnom imovinom nego na novčanom tržištu, uključujete veći rizik.
Možemo ga podijeliti na dvije vrste tržišta:
- Tržište s fiksnim prihodom: Trguju se vrijednosnim papirima s fiksnim prihodom (obveznicama, mjenicama itd.), Pa je njihov imatelj vjerovnik izdavačke tvrtke. Ovo je poznato i kao tržište kredita.
- Tržište dionica: Dionicama se trguje, ovo je tržište u narodu poznato kao dionica. Zbog toga poduzeća koja kotiraju na burzi svoj kapital dijele na dijelove i to nazivaju dionicama (sudjelovanjem u kapitalu društva).
- Tržište financijskih derivata: To su derivatna tržišta na kojima se trguje financijskim proizvodima kojima je osnovna druga vrsta imovine, bilo financijska (dionice na primjer) ili nefinancijska (sirovine na primjer). Stoga izvedenice mogu imati osnovnu imovinu kao različitu imovinu kao što su dionice, obveznice, kamatne stope ili roba. Budući da su tako veliko tržište i s tako raznolikim proizvodima, ponekad se klasificiraju odvojeno od tržišta kapitala.
3. Tržište derivata
Kao što smo spomenuli, tržište financijskih izvedenica izuzetno je široko tržište. Zbog toga je ponekad integriran na tržište kapitala, uglavnom derivati na tržištu kapitala, poput derivata na dionice ili obveznice.
Međutim, neka su tržišta derivata čak navedena odvojeno od tržišta derivata, kao što je tržište robe ili tržište valuta, s obzirom na njihovu važnost i ogromnu veličinu.
Uza sve to, tržišta derivata možemo klasificirati uglavnom u dvije vrste prema njihovoj regulativi:
- Organizirana tržišta: Njih standardizira i kontrolira klirinška kuća. Unutra uglavnom nalazimo tržište financijskih terminskih ugovora i tržište financijskih opcija.
- Neorganizirana tržišta (OTC): To je tržište koje nema regulaciju na kojoj se ulagači bilateralno dogovaraju o svojim transakcijama ugovaranjem netiranja i kolaterala s drugom stranom. Glavne vrste OTC derivata su swapovi i terminski poslovi, unutar kojih je integrirano tržište valuta (forex).
U sljedećoj tablici napravili smo dijagram financijskih izvedenica u kojem možemo vidjeti različite proizvode klasificirane prema pripadajućoj osnovnoj imovini, tržišnim stopama i vrsti izvedenica:
| Tržište | regulirano | Tržište | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Temeljna imovina | Budućnosti | Izbori | Zamijenite | Naprijed | Izbori | CFD-ovi | |
| Indeks dionica | Budućnost na IBEX-u | Mogućnost buduće vrijednosti IBEX-a | Zamjena kapitala | Leđa o leđa | n / a | CFD-ovi na indekse | |
| Vrsta interesa | Budući Euribor | Opcija za budući Euribor | Zamjena kamatnih stopa (IRS) | Terminski ugovor (FRA) | Ograničenje i najniža kamata Zamjena Zamjena osnove | n / a | |
| Obveznice | Budućnost na obveznice | Mogućnost obveznica | Zamjena imovine | Ugovor o reotkupu | Mogućnost obveznica | n / a | |
| Akcije | Budućnost na dionicama | Dionica opcija | Zamjena kapitala | Ugovor o reotkupu | Zaliha Opcijski nalog Turbo nalozi | CFD-ovi na dionice | |
| FOREX | Buduća deviza | Opcija o deviznoj budućnosti | Zamjena valute | FX naprijed | FX opcija | CFD-ovi na valute | |
| Sirovine | Ročne terminske pogodbe | CFD-ovi na robe | |||||
| Kreditni rizik | n / a | Zamjena kreditne vrijednosti (CDS) | n / a | Kreditna opcija | n / a |
4. Financijsko tržište sirovina
Tržište roba klasificirano je kao druga vrsta financijskog tržišta, jer je vrlo veliko tržište.
S jedne strane, postoji spot tržište sirovina, odnosno to nije financijsko tržište, već fizičko tržište.
Tržište financijske robe zaista je tržište financijskih derivata. Na ovom tržištu postoji velik broj organiziranih tržišta sirovina, poput financijskih terminskih pogodbi za zlato, ulje, bakar, srebro, pšenicu, platinu, kavu, sok od naranče, kakao, šećer ili čak svinjske tripice.
Glavno uređeno financijsko tržište roba u svijetu je tržište Chicaga.
Postoje i OTC financijska tržišta sirovina, gdje svaka druga strana pregovara o vlastitim ugovorima o razmjeni sirovina u budućnosti.
5. Devizno tržište (forex)
Tržište deviza, poput tržišta roba, također ima promptno tržište, koje predstavlja bilo koju deviznu transakciju u razdoblju kraćem od dva dana.
Na tržištu financijske valute proizvodi kojima se trguje jesu neke valute u odnosu na druge, koje se mijenjaju po cijeni poznatoj kao tečaj, s isporukom duljom od dva dana.
6. Spot tržište
Kao što smo vidjeli na robnom tržištu i na tržištu valuta, spot tržište doista okuplja bilo koju operaciju u kojoj se nakon sporazuma isporuka proizvoda očekuje istovremeno, ili najviše nakon dva dana. Poznato je i kao spot tržište.
7. Tržište osiguranja
To je tržište na kojem osiguranik i osiguratelj postižu dogovor da zaštite osiguranika ili treću stranu od potencijalnog rizika.
Polica osiguranja neovisan je komercijalni ugovor koji uključuje sve opće i posebne uvjete koji će regulirati ugovor o osiguranju.
8. Međubankarsko tržište
Kao što smo spomenuli na početku, među vrstama financijskih tržišta međubankarsko se tržište smatra novčanim tržištem, međutim, s obzirom na njegovu veliku važnost i veličinu, ponekad se klasificira kao neovisno tržište.
Na ovom tržištu financijske institucije provode zajmove i kreditne operacije putem međubankarskih depozita, kratkoročnih izvedenica (FRA), kratkoročnih zamjena kamatnih stopa ili druge financijske imovine, obično s dospijećem od jednog dana ili jednog tjedna.
9. Tržište kriptovaluta
To je tržište na kojem se trguje kriptovalutama.