Analiza ulaganja iscrpna je studija koja se sastoji od približavanja očekivanog rezultata mogućeg ulaganja kako bi se utvrdilo je li prikladno poduzeti spomenuti projekt, uzimajući u obzir kriterije poput njegove održivosti ili očekivane profitabilnosti.
Pod investicijom se podrazumijeva projekt koji zahtijeva ekonomske troškove i koji bi, ako se započne, omogućio stjecanje određene koristi u bliskoj budućnosti.
Računovodstvena dobit, prihodi i rashodi potisnuti su novčanim tijekovima, naplatama i plaćanjima.
Analiza ulaganja uglavnom je povezana sa poslovnim svijetom.
Ciljevi investicijske analize
Dobroj analizi ulaganja treba pristupiti iz dva kuta proučavanja, jednog kvalitativnog, a drugog kvantitativnog.
Kvalitativni dio mora uzeti u obzir stratešku procjenu kako bi se osiguralo da je ulaganje kratkoročno, srednjoročno ili čak dugoročno u skladu sa strategijom tvrtke. Suprotno tome, kvantitativni dio, pod prizmom određenih matematičkih izračuna, pokušat će utvrditi profitabilnost, rizik i likvidnost neophodne za poduzimanje projekta.
- Kvalitativna analiza: Što se tiče kvalitativnog aspekta, njegove karakteristike, prednosti i nedostaci te odnosi s drugim živim ili početnim projektima unutar iste organizacije uzimaju se u obzir, među mnogim drugim aspektima, prije početka projekta.
- Kvantitativna analiza: Na kvantitativnom aspektu, cilj je utvrditi hoće li ulaganje generirati više novca nego što apsorbira. Za to se procjenjuju tri ključna kriterija: očekivana profitabilnost projekta, rizik koji se preuzima njegovom provedbom i potrebna likvidnost. Simulacija rezultata provodi se pod različitim gledištima ili različitim scenarijima, općenito optimističnim, neutralnim i pesimističnim.
Kvantitativne metode analize
Analiza ulaganja uzima u obzir novčane tokove ili novčane tijekove, a ne računovodstvenu dobit. Računovodstvena dobit ne odražava nužno stvarnu financijsku situaciju poduzeća, pa se na temelju nje ne bi trebalo planirati.
Uz to, morate uzeti u obzir vrijednost novca u vremenu ili inflaciji, jer će odmjeriti profitabilnost projekta kada je visoka. Stoga, što je veća inflacija ili rizik, to ćemo veću profitabilnost zahtijevati od projekta.
Razvrstani su u dvije skupine: statičke metode i dinamičke metode.
- Statičke metode: Oni ne uzimaju u obzir inflaciju. Oni uključuju način povrata ili razdoblje povrata, neto novčani tok i računovodstvenu stopu povrata.
- Dinamičke metode: Uzimaju u obzir inflaciju i za to primjenjuju diskontnu stopu. Među njima su NPV, interna stopa povrata, diskontirani povrat povrata (uključujući inflaciju) i kriterij ukupnog neto novčanog tijeka po uloženoj novčanoj jedinici.
Vrste ulaganja
Ulaganja se mogu klasificirati prema različitim kriterijima. U ovom se slučaju rješava funkcija koju će projekt ispunjavati unutar tvrtke.
Stoga su neki primjeri poslovnih ulaganja i na kojima se provode takve analize obično sljedeći, iako je raspon mnogo širi:
- Strateška ulaganja: Usklađeno sa strategijom tvrtke u srednjoročnom ili dugoročnom razdoblju. To mogu biti spajanja i preuzimanja ili prodaja vlastitih poduzeća ili strateške infrastrukture za organizaciju.
- Ulaganja u rast: Orijentiran na povećanje razine prodaje. Ili povećanjem proizvodnje robe, ili otvaranjem novih prodajnih kanala, domaćih ili stranih.
- Zamjenska ulaganja: Kupnjom novih proizvodnih strojeva. Koji uključuje nove tehnologije usmjerene na povećanje učinkovitosti i smanjenje troškova.
- Ulaganja u održavanje: Kupnjom nove opreme zbog propadanja sadašnje. Oni su neophodni za davanje kontinuiteta u proizvodnji robe ili usluge.
- Nametnuta ulaganja: U tom slučaju nisu motivirani ekonomskim razlozima. Ali zbog drugih vanjskih čimbenika, poput usklađenosti sa zakonima ili prilagodbe novim propisima, na primjer.
Analizu ulaganja trebale bi provoditi ne samo one tvrtke koje žele proširiti svoju djelatnost, već i budući poduzetnici koji razmišljaju o pokretanju posla, bez obzira na njegovu prirodu. Napokon, ulaganje i poduzetništvo imaju vrlo blizak odnos.