Granica sigurnosti koncept je koji se koristi za ulaganje u vrijednost koji ukazuje na razliku između unutarnje vrijednosti vrijednosnog papira i njegove trenutne cijene.
Stvoritelji koncepta sigurnosne margine bili su Benjamin Graham i David Dodd 1934. godine. Godina u kojoj je objavljena njihova prva knjiga pod naslovom "Sigurnosna analiza". Na španjolski bismo ga mogli prevesti kao «Sigurnosna analiza». Zahvaljujući toj knjizi, oba se autora smatraju roditeljima vrijednosnog ulaganja. U "Analizi sigurnosti" govorili su o principima i tehnikama koje bi se trebale primijeniti za analizu financijskih vrijednosnih papira.
Metoda koju Graham i Dodd podučavaju u svojoj publikaciji je pokušaj otkrivanja suštinske vrijednosti financijskog vrijednosnog papira. Odnosno, pokušajte znati koja je stvarna vrijednost. Jednom kada se izračuna stvarna vrijednost, uspoređuje se s tržišnom cijenom. Kad ga uspoređuje, investitor mora odlučiti je li vrijednosni papir atraktivan ili ne. Drugim riječima, ako je jeftin ili skup.
Načelo sigurnosne granice
Ideja koja stoji iza koncepta je ponuditi grubu mjeru rizika. Ulagači vrijednosti jasno razlikuju stvarnu ili unutarnju vrijednost od tržišne cijene. U tom smislu mogu biti tri slučaja:
- Pravedno cijenjeno: To se događa kada je tržišna cijena jednaka ili vrlo blizu stvarne ili suštinske vrijednosti.
- Skupi naslov: Financijska vrijednosnica smatra se skupom kad je tržišna cijena viša od njezine unutarnje vrijednosti.
- Povoljan naslov: Ako je cijena financijskog vrijednosnog papira ispod njegove vlastite vrijednosti, smatra se atraktivnim vrijednosnim papirom.
Ako je vrijednosni papir pošteno cijenjen ili skup, investitor vrijednosti ne poduzima ništa. Filozofija vrijednosnog ulaganja je kupnja jeftinih tvrtki, ali s potencijalom. Drugim riječima, nije riječ samo o jeftinoj kupovini. Morate kupiti jeftino i dobro. Naravno, kako znamo kako je naslov jeftin. U tome nam pomaže sigurnosna granica. Grafički se može predstaviti na sljedeći način:
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s Etorom
Izračun sigurnosne granice
Sad kad imamo intuitivnu ideju o tome što znači sigurnosna granica, naučimo kako se teoretski izračunava. Formula sigurnosne granice je:
Sigurnosna marža = (1 - (tržišna cijena / unutarnja vrijednost)) x 100
Kao što se može vidjeti u formuli, to je veličina koja se izražava u postocima. Jednostavno rečeno, to je postotak popusta po kojem je vrijednosni papir naveden. Dakle, ako je vrijednost 20%, mogli bismo reći da se vrijednosnim papirima trguje s popustom od 20%. Kolokvijalno je kao da je smanjen za 20%.
Treba napomenuti da, iako je riječ o vrlo jednostavnom izračunu, vrlo je teško izračunati ga. Zašto? Jer poteškoća je u tome što je analiza dovoljno dobra da dešifrira njezinu suštinsku vrijednost. Za izračunavanje vlastite vrijednosti koriste se tehnike poznate kao metode poslovnog vrednovanja. To su metode koje uključuju kvalitativne i kvantitativne varijable.
Primjer sigurnosne granice
Zamislite tvrtku čije se dionice trguju po 30 dolara. Kao sljedbenici analize vrijednosti, pripremamo se za vrednovanje tvrtke. Odnosno izračunati njegovu unutarnju vrijednost. Da bismo to učinili, proučavamo godišnje račune za posljednje financijske godine koristeći odgovarajuće metode vrednovanja poduzeća. Napokon, nakon dugog proučavanja, naš izračun pokazuje da je stvarna vrijednost dionica 60 USD. Primjenjujemo formulu sigurnosne granice i dobivamo da:
Sigurnosna marža = (1 - (30 USD / 60 USD)) x 100 = 50%
Drugim riječima, tvrtka trguje 50% ispod svoje stvarne vrijednosti. Što se tiče Grahama i Dodda, padat ćemo 0,5 dolara za svaki dolar. Ovo je popust od 50%.