Neto vrijednost imovine investicijskog fonda je jedinična cijena svake dionice fonda u određenom trenutku. Poznat je i pod nazivom NAV po skraćenici na engleskom jeziku (Net Asset Value).
Spomenuta vrijednost rezultat je podjele imovine fonda brojem izdanih dionica. To je dinamičan koncept jer ga društvo za upravljanje mora izračunavati svakodnevno na temelju tržišnih cijena imovine koja čini portfelj fonda.
Primjerice, ako investicijski fond trenutačno ima 100.000 dionica u prometu, a njegov portfelj čini imovina s tržišnom cijenom od 1.000.000 eura, danas će neto vrijednost fonda iznositi 10 eura. Međutim, sutra će se promjena vrijednosti imovine koja čini portfelj promijeniti i neto vrijednost imovine fonda bit će različita od 10.
S gledišta investitora, neto vrijednost imovine ili NAV vrlo su korisni. Budući da vam omogućuje svakodnevno poznavanje procjene vaše investicije. Međutim, koncept se ne smije miješati s konceptom cijene dionice. Iako oba čine dio fonda, odnosno društva koja kotiraju na burzi, imaju značajne razlike:
- Cijena dionice na burzi mijenja se svake sekunde i investitor zna cijenu: NAV fonda izračunava se s cijenama zatvaranja tržišta dotičnog dana na takav način da kada investitor upiše svoje udjele u fondu, ne zna njihovu cijenu.
- Broj nepromijenjenih dionica u vlasništvu tvrtke koja kotira na berzi je fiksan: Da bi se to promijenilo, mora se izvršiti povećanje ili smanjenje kapitala. Suprotno tome, broj dionica u optjecaju u investicijskom fondu nije statičan, već varira ovisno o izvršenim upisima i otkupima. Međutim, potrebno je pojasniti da kretanje dionica ne šteti neto vrijednosti imovine jer se radi o komplementarnim kretanjima (istodobno kada dionice ulaze ili izlaze iz vrijednosti fonda povećavaju se ili smanjuju tako da neto vrijednost imovine ne utječe promijeniti).
Izračun neto vrijednosti imovine
Zakon 35/2003 o institucijama za kolektivno ulaganje i propisi koji ga razvijaju reguliraju izračun neto vrijednosti imovine. Nacionalna komisija za tržište vrijednosnih papira također precizno utvrđuje svoja pravila izračuna u Okružnici 6/2008, od 26. studenog.
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s EtoromDruštva za upravljanje fondom zadužena su za svakodnevno obavljanje izračuna na sljedeći način:
Neto vrijednost imovine = Neto kapital (NP) fonda / broj izdanih dionica
Fond PN = Vrijednost portfelja fonda + Neto povrat fonda
Treba napomenuti da su u investicijskim fondovima naknade za upravljanje i depoziti (tamo gdje je to primjenjivo) implicitne. Drugim riječima, postotak koji odgovara provizijama diskontira se na rezultat gore navedene prve formule. To je zato što se naplaćuju izravno i već su oduzeti od neto vrijednosti imovine fonda.
Nadalje, propisi utvrđuju da se "u svrhu primjene neto vrijednosti imovine oni na kojima ne postoji tržište za imovinu koja predstavlja više od 5% imovine fonda neće se smatrati radnim danima."
Na primjer, pretpostavimo fond čija se ulagačka politika usredotočuje na ulaganja u imovinu iz Japana. Ako je danas u Japanu državni praznik, to neće biti radni dan za primjenu NAV-a. Iz tog će razloga upis i otkup predmetnog fonda podlijegati neto vrijednosti imovine sljedećeg dana.
