MIFID (Direktiva o tržištu financijskih instrumenata) je direktiva Europske unije o financijskim instrumentima koja nastoji obraniti i zaštititi ulagača, uz promicanje konkurencije i transparentnosti informacija o investicijskim proizvodima radi prilagođavanja rizičnom profilu ulagača.
Direktiva MIFID uspostavlja homogeno tržište na financijskim tržištima država članica Europske unije, tako da svaki ulagač ima jednaku zaštitu ako djeluje u njihovoj zemlji ili u drugoj zemlji članici.
Propisi su stupili na snagu 1. studenog 2008.
Ciljevi MIFID-a
Stoga MIFID ima dva temeljna cilja:
- Zaštitite ulagače putem cjelovite i transparentne razine informacija. S tim u vezi možemo istaknuti skandal s preferiranim tvrtkama u Španjolskoj i kako su informacije skrivane, s jedinom svrhom prodaje proizvoda ili složenih financijskih proizvoda potkrijepljenih hipotekarnim jamstvom te vrste subprime (loše kvalitete), kao u slučaju SAD-a.
- Potaknuti konkurenciju na tržištima, posebno u regulaciji složenih financijskih proizvoda i u kontroli jamstava, postojanjem središnjih klirinških kuća koje reguliraju financijske aktivnosti između kupca i prodavatelja.
Povećana razina zaštite
Razina zaštite temelji se na sljedećim stupovima:
- Regulacija složenih financijskih proizvoda: U ovom trenutku možemo uključiti financijske derivate, devizno osiguranje, valute, opcije. Zauzvrat su uključene i dionice, investicijski fondovi, mirovinski planovi, zadužnice, korporacijske obveznice i javni dug, sve to s nižim stupnjem složenosti.
- Klasifikacija kupaca: Klijenti se, pak, mogu podijeliti u više kategorija.
- Trgovac na malo: Oni su većina klijenata koji nemaju financijsko znanje.
- Profesionalci: Oni koji imaju dobru razinu znanja i iskustva.
- Prihvatljivi kolega: identificiran s najvišom razinom znanja i iskustva. U velikoj su mjeri obično veliki subjekti ili investicijski menadžeri.
Prilagođavanje financijskih proizvoda klijentima
Kako bi se upoznao profil klijenta i proizvod prilagodio njihovim potrebama, provodi se test za procjenu financijske situacije investitora.
- Test prikladnosti i prikladnosti: Ovo je duga financijska provjera kako bi se otkrila klijentova situacija, iskustvo i znanje. Klijent prihvaća profil ulaganja i uključuje svoj stupanj financijske kulture. U slučaju manje složenih financijskih proizvoda, financijske institucije obično ne primjenjuju ovu formulu.
Navedene informacije
Dvije su informacije koje se moraju pružiti investitoru:
- Predugovorno: Ova faza uključuje informacije koje se daju investitoru prije sklapanja ugovora. U njemu se sve informacije odražavaju na jasan i transparentan način, poput rizika svojstvenih proizvodu i tržištu, uvjetima i radu financijskih proizvoda, ugovornim klauzulama ili pokrićem i jamstvima u slučaju bankrota ili nesolventnosti financijske institucije.
- Postugovorno: Ona se pruža za informiranje o razvoju financijskog proizvoda u kojoj možemo istaknuti izjave o položaju klijenata, informativnu brošuru o raspodjeli rizika i portfelju, investicijsku politiku, ostvarenu dobit ili gubitak, primijenjene provizije ili važne promjene oko proizvoda.
Na kraju, treba uzeti u obzir da će krajem ove 2016. godine doći Mifid II, koji će biti stroži u svojim ciljevima, a koji će imati za cilj pojačati određene akcije u korist interesa investitora i poštene konkurencije među investitori.agenti koji interveniraju na financijskim tržištima.