Javna ponuda je operacija u kojoj se novoizdane dionice (OPS) stavljaju na prodaju ili veliki paketi dionica koji mogu biti od same tvrtke ili od velikog dioničara, znači da nisu stvoreni, već samo mijenjaju vlasnika ( IPO).
Kada govorimo o javnim ponudama prodaje ili pretplate, postoje zajednički pojmovi za te dvije operacije koje moramo znati.
Osnovni koncepti javnih ponuda
Među najvažnijim konceptima javnih ponuda su:
- Odjeljci: To su različite skupine ulagača kojima je ponuda usmjerena, nalazimo odjel za maloprodaju (mali ulagači), odjel kvalificiranih ulagača (prije nazvan institucionalnim) i odjeljak za zaposlenike.
- Maksimalna maloprodajna cijena: To je maksimalni iznos koji će mali investitori platiti za svaku dodijeljenu dionicu.
- Maloprodajna cijena: Bit će niža od sljedeće dvije: 1) maksimalna maloprodajna cijena, 2) cijena određena za tranšu kvalificiranih investitora.
- Mandat / zahtjev: To su dva dokumenta koja imaju istu korisnost za pristup dionicama koje se nude prije nego što izađu na tržište gdje njihova vrijednost može skočiti uvis.
Nalog se izdaje prije postavljanja maksimalne maloprodajne cijene, tako da možemo pristupiti ponudi prije nego što znamo maksimalnu cijenu za plaćanje, stoga nam se pruža mogućnost opoziva naloga ako nas ta cijena ne zanima.
Zahtjev također pokazuje našu spremnost za pristup ponudi, ali isporučuje se nakon što se zna maksimalna cijena, tako da nam ne daje mogućnost opoziva narudžbe.
- Razdoblje opoziva: Za one koji su predali mandate i ne žele konačno sudjelovati u ponudi, jer konačna cijena nije atraktivna.
- Raspodjela: Ako je ponuda dionica za maloprodajnu tranšu manja od potražnje (mandati ili zahtjevi), oni koji su predali mandate imaju prednost.
Raspored IPO / OPS-a
Kronološki postupak IPO-a ili PAHO-a je sljedeći:
- Registrirajte brošuru kod CNMV-a.
- Početak razdoblja formuliranja mandata.
- Kraj razdoblja formuliranja mandata.
- Utvrđivanje maksimalne maloprodajne cijene.
- Početak razdoblja obvezujućih zahtjeva za kupnju / pretplatu.
- Kraj razdoblja obvezujućeg zahtjeva i razdoblje opoziva mandata.
- Provođenje proporcije (ako je potrebno) i određivanje maksimalne maloprodajne cijene.
- Uključenje u trgovanje na burzi.