Hartije od vrijednosti stambene hipoteke (RMBS) Vrijednosni papiri osigurani stambenom hipotekom) su vrsta hipotekarnih dužničkih obveza čiji novčani tijekovi potječu iz rezidencijalnog duga, kao što su hipoteke, zajmovi za stambeno financiranje i hipoteke.
Ovi stambeni hipotekarni vrijednosni papiri sastoje se od niza hipotekarnih zajmova (u svim njihovim sortama), koji se naknadno sekuritiziraju kako bi se mogli trgovati na financijskim tržištima. Stoga postaje aktivan vrlo malo tekućine za banku ili kreditnu instituciju da vrijednosni papiri koji tržištu nude likvidnost, oslobađanje financijske imovine koja troši kapital iz banke i može ponuditi prinos veći od hipoteke. Jedan od najvažnijih razloga za njihovu sekjuritizaciju je taj što se radi o imovini koja je skinuta s bilance banke, to je način čišćenja bilance, pa stoga troše manje kapitala pri izračunavanju omjera kapitala banke koji zahtijeva agencije regulatori.
U ovom trenutku, u završnom dijelu postupka sekuritizacije, a vaučer za stupanj (na engleskom Kolateralizirane dužničke obveze, CDO) je dužnički instrument u kojem je sredstvo osiguranja koje pokriva obećanje plaćanja skup dužničkih instrumenata (u ovom slučaju hipoteka), u kojem mogu postojati i drugi CDO-i. CDO je izvedenica iz kredita.
Vrlo je uobičajeno pronaći CDO sa strukturom koja se pojavljuje na donjem dijagramu (isti je primjer upotrijebljen kada smo objasnili CDO). Gdje postoje različiti koraci (tranše): stariji dug, polukat i dionice. Svatko će od njih odgovoriti na slučaj bankrota ili propusta na drugačiji način, ovisno o razini na kojoj se nalazi.
- Stariji dugovi: bit će to oni s boljom kreditnom kvalitetom (hipoteke s visokim profilima kupovne moći, stabilan rad itd.), Oni s najmanje rizika i najsigurniji. Obično imaju AAA ocjenu. -> Prosječna profitabilnost od 4% (manje rizika manje profitabilnosti).
- Dug polukat: bit će malo rizičniji od prethodnih, stoga će platiti veći kupon. -> Prosječna profitabilnost od 7% (srednji rizik, srednja profitabilnost).
- Akcije: to je korak s najvećim rizikom. Stoga je prva koja trpi gubitke. Nema ocjenu. -> Veća profitabilnost koja ne plaća kupon (veći rizik, veća isplativost).
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s EtoromRizici za investitora u RMBS
Jedan od najvećih rizika s kojima se suočava investitor u RMBS je rizik prijevremene otplate.
Zajmoprimci (oni koji se zadužuju) obično imaju neku vrstu mogućnosti predviđanja cijelog ili dijela hipotekarnog zajma, a da im se ne naplati neka vrsta kazne. Te se situacije događaju kada vlasnici domova odluče, na primjer, kupiti novu kuću ili refinancirati postojeći dug kad kamatne stope padnu (financirali bi se jeftinije).
U tim situacijama novi zajmovi ne bi zamijenili postojeće u kreditnom portfelju stvorenom za stvaranje RMBS-a. Stoga je rizik za investitora da postoji određena neizvjesnost u pogledu plaćanja glavnice i kamata od strane zajmoprimaca.
Što se tiče refinanciranja postojećeg duga, kamatne stope igraju temeljnu ulogu. Stoga ulagači u RMBS imaju rizik refinanciranja ne mogu predvidjeti hoće li kamate rasti ili padati.
Svi rizici svojstveni ovoj vrsti ulaganja ovisit će o sljedećim čimbenicima:
- Vrste zajmova u portfelju.
- Dospijeća zajma.
- Od fiksne kamate (u prosjeku) na portfeljne zajmove.
- Zemljopisni položaj zajmova. Primjerice, nisu isti stambeni zajmovi kod kojih postoji veća vjerojatnost za oluje ili zemljotrese, rizik prijevremene otplate razlikuje se od domova u kojima su daleko od ove vrste rizika.