Kad razmišljamo o ulaganju, tradicionalno se suočavamo s dvije mogućnosti: obveznicama i dionicama. Međutim, zanimljivo je analizirati i treći način prilikom ulaganja. Govorimo o sirovinama, koje nam mogu omogućiti veći prinos, a mogu čak pomoći u smanjenju hlapljivosti.
Kao što smo već rekli, investicijski portfelj činili su dionice i obveznice. Međutim, s obzirom na prinose ostvarene ulaganjem u sirovine, interes mnogih ulagača povećao se za ovo područje. Važno je znati da se ulaganje u sirovine smatra ulaganjem u alternativnu imovinu, s posljedicama koje to povlači (u smislu maksimalnog opsega ulaganja kako se ne bismo izlagali velikom riziku i uglavnom diverzifikaciji).
Karakteristike sirovina
Možemo reći da sirovine, kao dio investicijskog portfelja, nude širok raspon mogućnosti, na što moramo dodati da su i vrlo složena imovina, pa se ne preporučuju početnicima. Stoga je potrebno da investitor shvati da kada kreću u sirovine, oni nose značajne rizike.
Važno je razumjeti da će se sirovine smatrati zamjenjivima između investitora i korisnika. To je ono što se naziva zamjenljivošću. Da bismo govorili o zamjenljivosti, sirovine moraju ispunjavati niz zajedničkih karakteristika, bez obzira na mjesto podrijetla ili mjesto. Drugim riječima, zlatna poluga se smatra istom u Sjedinjenim Državama, Njemačkoj ili Kini.
Činjenica da se sirovinama može trgovati na tržištima i da imaju standardizirana svojstva omogućuje investitorima svakodnevno obavljanje poslova kupnje i prodaje.
Ali što upravlja robnim tržištima? Vrlo jednostavno, odgovor leži u zakonu ponude i potražnje. Međutim, uvijek će biti teško predvidjeti što će se dogoditi, jer proučavanje čimbenika koji određuju ponudu i potražnju nije baš jednostavan zadatak.
Treba imati na umu da ono što sirovine čini tako atraktivnom opcijom ulaganja jest to što su manje hlapljive od zaliha. To znači da ulaganje u robe nosi manji rizik od ulaganja u dionice. Sljedeća karakteristika koju treba istaknuti je da sirovine ne generiraju novčane tokove, jer ne postoji tvrtka koja distribuira dividende, niti se kuponi povremeno isplaćuju.
S druge strane, sirovine su imovina koja omogućuje investitoru da se zaštiti od učinaka inflacije. Generalizirani rast cijena na kraju smanjuje kupovnu moć građana, međutim, sirovine, suočene s inflacijskim situacijama, povećavaju cijenu. Gubici koje oni koji ulažu u obveznice i dionice mogu pretrpjeti tijekom razdoblja inflacije nadoknadit će se ulaganjem u sirovine, budući da je njihova vrijednost usklađena s rastom cijena.
Ulaganje u sirovine također znači klađenje na globalni gospodarski rast. U vrijeme ekonomske ekspanzije, stanovništvo se povećava, a gradovi rastu, pa će biti potrebno više hrane za zadovoljenje ljudskih potreba i stvorit će se više infrastrukture. Ovaj rast gospodarstva rezultirat će većom potražnjom za svim vrstama sirovina.
Klase sirovina
Pojam sirovine vrlo je širok, pa se mogu uspostaviti brojne klasifikacije. Međutim, prva bi podjela bila govoriti o tvrdim sirovinama i mekim materijalima. U pogledu tvrdih sirovina uključeni su plemeniti metali (zlato, srebro, bakar, platina), industrijski metali i ulje. Naprotiv, među mekim sirovinama su poljoprivredni i stočarski proizvodi.
Ako je ono što tražimo detaljnija klasifikacija, prikladno je sirovine podijeliti u šest različitih obitelji.
- Industrijski metali
- Dragocjeni metali
- Energija (posebno ulje)
- Poljoprivredni proizvodi: to mogu biti proizvodi poput pšenice, kukuruza ili riže.
- Uzgoj stoke
- Kvarljivi: među njima su kava, pamuk, sok od naranče, šećer i kakao.
Investicijski instrumenti
Što se tiče načina ulaganja u sirovine, ističu se četiri izvrsne alternative.
Prva je vrlo jednostavna. Riječ je o kupnji i skladištenju sirovina. Ova se opcija koristi za robu s označenim standardima i s vrijednošću povezanom s težinom i skladištenjem. Stoga će to biti prikladna metoda za zlato, ali, naprotiv, neće se preporučiti za stoku zbog logističkih problema koje predstavlja za investitora.
Drugo, moramo naglasiti postojanje terminskih ugovora. Future ugovor možemo definirati kao ugovor kojim se dvije strane dogovaraju o prodaji imovine s ciljem određenog datuma.
Treća opcija je ulaganje u dionice naftnih, rudarskih ili metalurških tvrtki. Vrijednost udjela tih tvrtki uvelike ovisi o tržišnoj cijeni sirovina s kojima rade. Kao posljedica toga, vrijednost njihovih dionica obično se povećava kad se cijene sirovina povećavaju. S druge strane, ako cijena sirovina padne, udjeli tih tvrtki imat će smanjenje vrijednosti.
Konačno, fondovi kojima se trguje na burzi vrlo su čest investicijski instrument na robnim tržištima. Ovi financijski instrumenti ponavljaju ponašanje cijena sirovina. Kombiniraju mogućnost diverzifikacije ulaganja s likvidnošću.