U posljednje vrijeme financijska tržišta Pretjerano pate, a to je da život u globaliziranom svijetu u kojem je sve međusobno povezano ima svoje posljedice. Jučer, 17. rujna, u očima cijelog svijeta održan je dugo očekivani sastanak, Janet Yellen, broj jedan u Središnjoj banci Sjedinjenih Država, poznatijoj kao Fed, najavila je da održi razinu kamatne stope svih najnižih razina, ali nije isključio porast u listopadu.
Jedan od načina za poticanje gospodarstva kada je umiješano u krizu je smanjenje kamatne stope, što je u osnovi cijena novca. Kad se kaže da središnje banke tiskaju novac, koriste mjere monetarna politika ekspanzivan, kao što je izmjena minimalnog pokazatelja likvidnosti -omjer gotovine- (u tom slučaju idite na poznati gore spomenuti Kvantitativno olakšavanje bio alternativni instrument), pokušati poboljšati konkurentnost na međunarodnim financijskim tržištima i potaknuti agregatnu potražnju, gospodarski rast i u konačnici se boriti protiv opasnosti deflacija.
Kada se smanji cijena po kojoj središnje banke posuđuju novac, rezidentne banke u svakoj zemlji imaju veću likvidnost u svojim bilancama, stoga je to način da se banke stimuliraju da se vrate svom tradicionalnom poslovanju, a to je posuđivanje novca obiteljima i tvrtkama. konzumirati i, između ostalog, utjecati na inflacija,izvedeno od dur potrošnja.
Povlačenje podražaja od strane Fed-a negativno utječe na valute zemalja u usponu. Predvidivi rast kamatnih stopa može prouzročiti kretanje kapitala prema vodećoj svjetskoj sili i na taj način naštetiti slabijim gospodarstvima i gospodarstvima u usponu zbog kojih će njihove valute nepovratno padati, a dolar cijeni. Porast kamatnih stopa utječe na dug koji mnoge od tih zemalja imaju u dolarima, jer postaju sve skuplji u smislu devizni tečaj.
Već je viđeno kako četiri glavne središnje banke na svijetu imaju minimalne kamatne stope, a samim tim i manevarski prostor postaje sve uži i bliži. Sa svoje strane, ekonomije u recesiji, kao što su Rusija s kamatnim stopama od 11% ili Brazil sa 14,25% pokušavaju boriti se protiv inflacije, smještene u Rusija s 15,8%, a u Brazilu s 9,53%.
Postoje mnogi rizici i otvorene fronte, zapravo riskirati Grčku (vidjeti što ako Grčka napusti euro) Usporavanje Kine (s porasta na 7%, procjenjuje se da bi stvarni rast mogao biti 4,5%) i kriza u zemljama u usponu Kao rezultat niže kineske potražnje, pada sirovina (vidi Zašto sirovine padaju?),i dugom izdanim u dolarima pod utjecajem aprecijacije dolara, kao što smo spomenuli nekoliko redaka gore.
Što možemo reći o Kini?
Njezino je gospodarstvo u procesu promjena, koje prevladavaju veća domaća potrošnja naspram ulaganja. Drugim riječima, postoji strukturna promjena modela rasta. Još jedan neophodan podatak koji se spominje i koji se odražava na njihovim javnim računima jest promjena koja se događa u smislu doprinosa bruto domaći proizvodUslužni sektor pridonosi gotovo 10% više od proizvodnog i građevinskog sektora, upravo suprotno dogodilo se prije 10 godina.
Kina je puno narasla, zapravo potrošila je više cementa u posljednje 3 godine od Sjedinjenih Država u cijelom 20. stoljeću, odnosno potrošnja od 6,6 gigatona u odnosu na 4,5 gigatona.
Slika financijske četvrti Šangaja vrijedi tisuću riječi
Važnost kineskog rasta u svijetu je presudna. Kao što smo spomenuli na početku ovog članka, globalizirani svijet postoji i u dobru i u zlu. S jedne strane, Kina je od početka krize činila gotovo polovicu svjetske proizvodnje od početka krize, s druge strane, izvoz SAD-u i Europi čine Kinu 7,5%, odnosno 4%, zamislite posljedice ako prestanu kupovati proizvode ili usluge od njih.
U Europi bi mnoge tvrtke mogle biti pogođene nižim kineskim rastom, jer visok postotak njihovih prihoda dolazi iz Kine. Prema podacima Bloomberga, ovo bi bile najviše pogođene tvrtke:
Sa svoje strane, mnoge tvrtke u Sjedinjenim Državama također mogu biti pogođene nižim kineskim rastom:
Zemlje u usponu
Što se tiče zemalja u razvoju, makroekonomski podaci pokazuju da Indija će biti nova Kina, zbog svoje demografske kategorije (velik broj ljudi, to je također vrlo mlada populacija) i zbog visokog i nedavnog ulaganja u obrazovanje, zapravo je, prema procjenama tržišnog konsenzusa, već nadmašila Kinu kao što se može vidjeti u graf osigurao JP Morgan Asset Management.
Daleko ispod su Rusija i Brazil s negativnim rastom. Što se tiče prve, svi znamo njezinu ovisnost o cijeni nafte koja se nalazi na 50 dolara po barelu, znatno ispod njezine ravnotežu (razina s koje počinju zarađivati novac). Oko Brazil je od zvijezde postao krah, nedavno rejting agencija S&P je napravio unazaditi u kategoriju BB-, koja je poznata kaosmeće veza zbog male vjerojatnosti otplate duga. Brazil definitivno učvršćuje recesiju.
