Neto povrat je ukupni povrat koji investitor ili poduzeće ostvaruje nakon oduzimanja troškova povezanih s tim ulaganjem. Izražava se u novčanim jedinicama (apsolutna vrijednost).
Suprotno je bruto profitabilnosti, koja ne oduzima troškove. Za one koji ne poznaju pojam bruto profitabilnosti, preporučujemo vam da pročitate sljedeći članak:
Bruto profitabilnostFormula neto profitabilnosti
Njegova je formula sljedeća:
Da bi se izrazila neto marža profitabilnosti, izražena u postocima (relativna vrijednost):
Čemu služi neto profitabilnost?
Svaka fizička ili pravna osoba koja poduzima investicijsku aktivnost mora izračunati dobivenu neto dobit, pokušavajući je maksimizirati.
U poslovnoj sferi neto profitabilnost jednaka je neto dobiti ili rezultatu godine koji se pojavljuje u računu dobiti i gubitka, izraženom u novčanim jedinicama:
Neto dobit = prodaja - trošak prodaje - opći operativni troškovi - amortizacija - izvanredni troškovi - financijske kamate - porezi
Tamo gdje "ostali operativni troškovi" odgovaraju uobičajenoj aktivnosti tvrtke, kao što su marketing, troškovi zaliha, plaće, osiguranje, najam itd.
Ovisno o računovodstvenoj politici dotičnog poduzeća i njegovom cilju, neto dobit može biti iskrivljena i ne odražavati pravu sliku njene stvarnosti. Agresivne tvrtke danas žele postići visoke rezultate. Dok konzervativci nastoje objaviti visoke rezultate u budućnosti. Oni agresivni primjenjuju neku vrstu "kruha za danas, glad za sutra", a oni konzervativni, suprotno.
Oni agresivni odgađaju računovodstveno priznavanje troškova. Oni kapitaliziraju tekuće troškove (dodaju novu imovinu u bilancu i amortiziraju ih godišnje), umjesto da cjelokupni trošak evidentiraju u računu dobiti i gubitka za godinu, procjenjuju vijek trajanja i visoke preostale vrijednosti svoje imovine koja se amortizira, a oni slijede linearni sustavi amortizacije (umjesto ubrzanih) i prepoznaje kasna umanjenja vrijednosti, među ostalim.
Mjere rentabilnosti na temelju neto profitabilnosti
Iz neto dobiti možemo izračunati druge mjerne podatke, kao što su:
- Marža neto dobiti: dobiva se iz neto dobiti. Označava generira li tvrtka dovoljnu dobit od svoje prodaje uzimajući u obzir sve povezane troškove. Na primjer, poduzeće može zabilježiti snažan rast prodaje, ali njegova neto dobit ne bi se poboljšala ako se proporcionalno povećaju troškovi. Izražava se kao postotak ili relativna vrijednost:
- Povrat imovine (ROA): Označava dobit ostvarenu od uloženog kapitala, imovine, ali ne uzimajući u obzir strukturu financiranja tvrtke (treća strana ili vlastiti dug). Mjeri se koliko je tvrtka učinkovita u ostvarivanju dobiti uzimajući u obzir svu imovinu tvrtke:
Gdje je prosječni kapital prosjek kapitala usporednih vježbi.
Povećanje ovog omjera podrazumijeva smanjenje troškova ili povećanje cijena, obje mjere usmjerene na povećanje neto dobiti (brojnik). Također, povećajte promet imovine (sirovine, proizvodi, kupci …) kako biste pojednostavili prodaju i povećali brzinu ostvarivanja profitabilnosti ukupne imovine.
Ovaj omjer može imati nijansu u svom brojniku jer, ako ne uzima u obzir strukturu duga, morat će se dodati kamate generirane njime, ispravljene poreznom stopom (t), poništavajući njegov učinak na neto dobit. Ostalo bi:
- Povrat na kapital: mjeri sposobnost tvrtke da generira dobit za svoje dioničare i uzima u obzir financijsku strukturu tvrtke, za razliku od ROA-a koji uzima u obzir samo imovinu:
Gdje je prosječna jednakost prosjek jednakosti broja vježbi koje izračunavamo.
ROE tvrtke uspoređuje se s kolegama u svom sektoru, prikupljajući njegove osobitosti. Poželjni su visoki ROE koji odražavaju visoku profitabilnost. Međutim, oni pretjerano visoki mogu između ostalog očitovati probleme povezane s velikim razinama duga.