Referentna vrijednost temeljena na faktorima

Mjerila koja se temelje na čimbenicima ili modelima vrste su mjerila koja određuju skup čimbenika koji će se koristiti kao referenca, na primjer, prema veličini tvrtke u koju ulažu, stilovima indeksa ili gospodarskom rastu (BDP), između ostalog.

Globalna formula za mjerila temeljena na faktorima je kako slijedi:

R = a + b1 F1 + b2 F2 +… + bk Fk + ε

Gdje je R profitabilnost referentne vrijednosti, a je nulti faktor koji predstavlja učinak referentne vrijednosti ako su svi drugi čimbenici bili nula (u tom slučaju referentna vrijednost bila bi apsolutni povrat), b je elastičnost kojom se faktor množi, F je faktor, a ε pogreška, odnosno profitabilnost referentne vrijednosti koja nije objašnjena s faktornim modelom.

Mjerilo će biti portfelj koji je izložen definiranim čimbenicima koji su tipični za menadžera. Prethodni upraviteljevi portfelji mogu se koristiti kao vodič.

Spremni ulagati na tržišta?

Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.

Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com

Ovo je vrlo korisna vrsta mjerila pri procjeni izvedbe ulaganja. Uz to, daje jasno objašnjenje stila kojeg dotični menadžer slijedi.

Suprotno tome, to možda nije prikladno mjerilo jer različiti čimbenici donose različite prinose, a ako su čimbenici složeni, podatke može biti vrlo teško dobiti, a fokusiranje na (relativno malo) čimbenika nije baš intuitivno za menadžera ili upravitelj za investitore u fondove.