Poluga u izvedenicama odnosi se na korištenje većeg kapitala u ulaganju s obzirom na saldo koji određeni gospodarski subjekt mora uložiti.
Poluga je investicijska odluka i ni u kojem slučaju obveza, stoga će investitor biti taj koji odlučuje o svojoj razini poluge prema profilu ulagača koji ima veći ili manji rizik.
Važno je spomenuti da se poluga mora kontrolirati jer nekontrolirana uporaba može imati katastrofalne posljedice za investicijski račun ulagača. Učinak poluge u izvedenicama javlja se jer za poslovanje u njima nije potrebno isplatiti sav kapital koji se ulaže, već samo njegov dio.
Ovaj je dio poznat kao kolateral i nužan je da bi se imalo pravo djelovati na dotičnoj financijskoj imovini. Stoga, prema istom pravilu, ako investitor ne mora platiti sav svoj kapital i samo dio, to mu omogućuje da koristi više kapitala i generira učinak poluge ili višak kapitala.
Formula izračuna poluge
Formula izračuna je kako slijedi:
Poluga = Nominalni obujam trgovanja / stanje računa
Budući da je nominalni opseg pregovora, veličina ugovora o izvedenicama o kojem se pregovara i stanje na računu, stanje koje investitor polaže na račun za ulaganje.
Još jedan vrlo važan koncept koji treba imati na umu je poziv na maržu, koji je upozorenje koje vas upozorava na upotrebu poluge na vašem položaju.
Njegova formula izračuna je sljedeća:
Poziv na maržu = Kapital / jamstva
Kapital koji predstavlja stanje računa plus / minus dobit ili gubitak na poziciji u svakom trenutku i jamči iznos kapitala potrebnog za rad na predmetnoj imovini.
U slučaju da je kapital jednak ili padne ispod jamstava, broker će automatski zatvoriti nalog ili naloge jer nema dovoljno kapitala za pokriće traženih jamstava. Općenito, financijski posrednik ima alarmne sustave koji obavještavaju o ovoj situaciji prije nego što se dogodi, tako da investitor može reagirati.
Načini pokrivanja poziva za maržu
Tri su načina pokrivanja poziva za maržu:
- Unesite operaciju sa suprotnim predznakom da biste izvršili a mreža položaja.
- Dodajte više kapitala na račun.
- Ne djelujte, čekajući da se tržište okrene i račun izvuče iz situacije poziv na marginu (manje preporučena situacija).
Primjer poluge derivata
Pogledajmo jednostavan primjer poluge u izvedenicama.
Pretpostavimo da investitor ima položenih 50.000 na svom gotovinskom računu povezanom s tržišnim računom. Odlučuje kupiti 1 Future of Ibex 35 Plus na tržištu, izvršavajući narudžbu na 9500 bodova. Pretpostavimo da ste zadržani u iznosu od 10.000 eura. Nominalni opseg pregovora na poziciji je 95.000 pomnožen s 10, budući da je to multiplikator po fjučers ugovoru Ibexa 35, dakle, opseg pregovora je 95.000 eura.
Stoga je poluga sljedeća:
Poluga = 95.000 / 50.000 = 1,9
Ulagač koristi 1,9 puta više kapitala od stanja na računu. Ovaj omjer predstavljen je kao 1: 1,9 i vrlo je razumna poluga s obzirom na to da na neorganiziranim tržištima (OTC) poluga može doseći 1: 500 (ovo je vrlo visok omjer poluge), na primjer na tržištu Forex.
Operativna poluga