Monte Carlo VaR je metoda za procjenu VaR (Vrijednost u riziku) koja koristi računalni softver za generiranje stotina ili tisuća mogućih rezultata na temelju početnih podataka koje je korisnik unio.
Dobiveni rezultati poredani su od najveće do najmanje rentabilnosti kao u izračunu VaR povijesnom metodom. Zatim identificiramo 5% podataka s najmanjim prinosima, a najveći od tih 5% najnižih prinosa bit će VaR. Podaci se obično prikazuju grafički radi bolje vizualizacije rezultata i njihove učestalosti.
Glavna prednost procjene VaR metodom Monte Carlo zauzvrat je njegov glavni nedostatak, budući da će se, ovisno o početnim unesenim podacima, generirati niz pretpostavki koje će voditi rezultatima (ovisnost o putu ili ovisno o odabranom putu). S obzirom na složenost Monte Carla, možete imati lažni osjećaj pouzdanosti, ali ako uneseni podaci (unosi) nisu točni, podaci neće biti pouzdani. Unatoč tome, obično je točnija od parametarske VaR metode.
Monte Carlo simulacijaPrimjer VaR-a metodom Monte Carlo
Zamislite da nakon što je računalni program generirao 100 različitih rezultata (obično se koristi više, ali mi ćemo koristiti 100 za olakšavanje primjera) i poredavanjem vrijednosti dobivenih od najviše do najniže, dobivamo da je pet najgorih sljedećih :
-15,25%, -12,75%, -10,85%, -10,05%, -8,75%
Ako želimo izračunati VaR s pouzdanošću od 95%, moramo odabrati 5% s najlošijim rezultatima. Zatim biramo peti najgori rezultat (5% od 100) cijelog razdoblja, koji iznosi -8,75%. Ako pretpostavimo da je ulaganje u ovu imovinu milijun eura, VaR od 5% bit će 87.500 eura, odnosno postoji 5% vjerojatnosti da ćete izgubiti najmanje 87.500 eura i 95% vjerojatnosti da je taj gubitak manji. Stoga će tvrtka morati uzeti u obzir da će pet od svakih 100 mjeseci izgubiti najmanje 87.500 eura ili da će svakih 20 mjeseci izgubiti najmanje 87.500 eura.
