Kreditni derivati ​​- što je to, definicija i pojam

Kreditni derivati ​​su bilateralni ugovori kojima se prenosi kreditni rizik između dviju ugovornih strana. U osnovi se radi o osiguranju od neplaćanja kredita (na primjer obveznice), gdje kupac zaštite plaća premiju prodavaču u zamjenu za primanje uplate u slučaju neplaćanja tog kredita.

Brojka "kupac zaštite" plaća iznos drugoj drugoj strani, "prodavaču zaštite", a kupac zauzvrat dobiva pravo na primanje uplate, koja će se dogoditi samo u slučaju kreditnog događaja (neplaćanje , bankrot, restrukturiranje itd.) referentne imovine ili referentnog entiteta kreditnog derivata.

Kreditni derivat osigurava neplaćanje kredita koji kupac ima pravo dobiti za posjedovanje druge imovine. Na primjer, poduzeće stječe obveznicu javnog duga koja mu daje pravo da od države dobije kredit u obliku kamata. Tvrtka može kupiti kreditni derivat u slučaju da država ne plati kamatu i tako dobiti svoju kamatu od "osiguravatelja" kreditnog derivata.

Tržište kreditnih derivata izuzetno se razvilo u posljednjih 10 godina, postalo je izuzetno nelikvidno tržište i OTC (bez recepta), da bude likvidno tržište, čime će profitirati svi njegovi sudionici.

Korist od likvidnosti tržišta

Sudionici imaju koristi od likvidnosti ovog tržišta. Zamislimo da banka "A" ima dugoročni poslovni odnos s tvrtkom "B", odnosno posuđuje novac i druge financijske usluge tvrtki. Vremenom opseg zajmova ovoj tvrtki postaje prevelik za kreditni portfelj banke (mora se imati na umu da je za danu solventnost tvrtke "B" banka ograničila broj zajmova zbog prevelike potrošnje rizika).

Spremni ulagati na tržišta?

Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.

Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com

Želim investirati s Etorom

Banka želi nastaviti poslovati s tvrtkom iz dva razloga:

1. Ako i dalje dajete zajmove tvrtki, vjerojatnije je da će ostatak financijskih usluga nastaviti s bankom, a ne ići u drugu.
2. Moguće je da su zajmovi u portfelju banke u sukobu s novim zajmovima koje banka može odobriti.

Kreditni derivati ​​omogućuju banci da i dalje daje zajmove poduzeću "B", budući da ti derivati ​​prenose kreditni rizik zajmova na drugu stranu.

Karakteristike kreditnih izvedenica

Kao što smo spomenuli, kreditni derivati ​​pretrpjeli su velik razvoj posljednjih godina, u složenosti i veličini.

Izvodi se mogu naći na jednom imenu, gdje se prenosi rizik od jednog entiteta ili reference. Najpoznatiji derivat na jednom referentnom nazivu je Credit Default Swap (CDS), koji se koristi za izgradnju CDS-a na nekoliko referentnih imena (CDS košarice) ili na indeksima (CDS indeksi). S druge strane, postoje i derivati ​​na nekoliko referentnih imena (višeimena), gdje će se instrument aktivirati ako se kreditni događaj dogodi u bilo kojem od referentnih imena.

Kreditni derivati ​​također se mogu financirati ili ne u suprotnom slučaju nefondiranih, u tom slučaju se hipoteza ne razmjenjuje između ugovornih strana dok se ne dogodi kreditni događaj, uz to je još jedna karakteristika nefinanciranog da kupac zaštite plaća periodičnu premiju prodavač zaštite. S druge strane, imamo one koji se financiraju, gdje se zamjenjuje pojam derivata.

Konačno, derivati ​​se mogu uputiti na privatne subjekte (nedržavni entiteti -korporacije-) ili vlade (suvereni entiteti-vlade-), vrlo je važno razlikovati obje kategorije iz sljedećih razloga:

• Državni derivati ​​su složeniji zbog činjenice da je potrebno modelirati hoće li te vlade platiti svoje dužnike.
• Tržište kreditnih izvedenica država je puno manje od tržišta privatnih subjekata, jer nisu u mogućnosti izvući empirijske podatke za usporedbu kreditnih modela.
• Kreditna analiza koja se mora provesti za vlade složenija je; moraju se uzeti u obzir rizici makroekonomskog okruženja.

Vrste kreditnih izvedenica

Ovisno o vrsti imovine koju kreditni derivat osigurava, nalazimo nekoliko vrsta izvedenica, kao što su MBS, ABS i druge. Nemojte se bojati nomenklatura jer su one potpuno iste, ali različite imovine. Kreditni se derivati ​​također razlikuju prema načinu na koji će se drugoj ugovornoj strani isplatiti ili načinu plaćanja premije. Ako želite saznati više, posjetite članak o vrstama kreditnih izvedenica kako biste saznali sve postojeće vrste.