Jedna od sirovina oko koje se posljednjih godina stvara veliko zanimanje je kava. Proizvodnja i dalje raste, ali cijene su pale za oko 70%.
Tržište kave složeno je tržište i o njemu ovise mnogi čimbenici, ne samo ekonomski već i okolišni. Prirodna katastrofa, bakterija ili zaraza insektima mogu uništiti plantaže kave.
Kao i svako tržište, zakon ponude i potražnje djeluje i prilagođava cijene. Međutim, iako je teoretski vrlo jasno, u praksi to nije tako lako analizirati. Posljednjih godina proizvodnja kave nije se toliko prilagodila svjetskoj potrošnji.
Slijedom toga, cijena kave nastavlja padati, a kraj ili nastavak trenutnog burzovnog trenda ovisit će o prilagodbi tržišta.
Proizvodnja i potrošnja kave u svijetu
Prema Međunarodnoj organizaciji za kavu (ICO), razlika između proizvedenog i potrošenog iznosila je 4,76% na kraju 2018. godine. Što je najveća vrijednost u posljednjih nekoliko godina.
Dugoročno gledano, kao što vidimo na donjem grafikonu, proizvodnja kave stalno se povećavala. Tako je u posljednjih 30 godina proizvodnja porasla za 86%.
S ovim podacima na stolu, čovjek se pita, što će se dogoditi s terminskim ugovorima o kavi? Dakle, s gledišta trgovanja, pogledajmo kako izgleda terminski grafikon kave.
Analiza zaliha kave
Kao što svi znamo, nitko ne zna hoće li ići gore ili dolje, jer smo znali da ćemo biti bogati. Čini se kao da nema smisla, ali volim to reći u slučaju sumnje. Sada postoje određena sredstva pomoću kojih možemo analizirati tržište.
U prvom redu, gledajući logaritamski graf kave, nalazimo tipični graf sirovine tijekom posljednjih godina. Sa sezonskim trendovima, naglim pokretima i prividnom homoscedastičnošću. Porast volumena kojim se trguje zapanjujuće je. Čini se da se mnogi trgovci, špekulanti kave ili proizvođači štite po tim cijenama. Na koje možemo naći dva značenja:
- Kratko ulaze u razmišljanje da će trend kave i dalje opadati. Što bi u slučaju proizvođača bilo pokriće.
- Trgovci kupuju jer imaju informacije o cijeni kave i predviđaju uspon.
Za trgovca se ovaj scenarij ne okreće. Ako se generira bikovski obrazac, ući će dugo, ako se generira medvjeđi obrazac kontinuiteta, ući će kratki, a ako nije jasan, neće ući.
Kao što sam rekao, premda s ovdje predstavljenim podacima ne možemo znati smjer tržišta, možemo zaključiti da je to zanimljivo. Ne samo zbog aplikacija koje bi moglo imati za ovo tržište tijekom sljedećih pet godina, već i zbog ekstrapolacije analize koja se može primijeniti na druga tržišta.
Hlapljivost nam govori da bi moglo doći do naglih pokreta
Sljedeći grafikon prikazuje nestabilnost kave od 50 tjedana. Ovaj graf nije nepogrešiv, međutim, mogli bismo predvidjeti što bi se moglo dogoditi.
Znatiželjno je promatrati kako su usponi, barem na grafikonu, nagliji od padova. Znatiželjan sam, kažem, budući da se na burzi obično događa suprotno. Uz to, obično se javljaju između 1 i 3 godine nakon razdoblja slabe hlapljivosti. Ne kažemo da će kava procijeniti vrijednost, jer će to ovisiti o zakonu ponude i potražnje koji smo naveli na početku, ali moramo biti pažljivi na nagle promjene koje se mogu stvoriti na tržištu tijekom sljedećih pet godina.
