Ostvarivanje financijske opcije čin je kojim ulagač koristi svoje pravo na trgovanje temeljnom imovinom. To, po unaprijed određenoj cijeni.
Možete izvršiti call ili put opciju. U oba slučaja vlasnik financijskog derivata ima moć, ali ne i obvezu, provesti operaciju. Vaša će odluka ovisiti o procijenjenom učinku.
Ako se očekuje dobit, opcija će se primijeniti i transakcija će proći. Suprotno tome, ako se predviđa negativan rezultat, investitor neće koristiti svoje ovlasti.
Uzimajući u obzir ove scenarije, imatelj opcije izgubit će najviše plaćenu premiju. Umjesto toga, vaši mogući dobici nisu ograničeni.
Sa svoje strane, onaj tko proda izvedenicu, kladi se suprotno onoj stjecatelja, pa se nada da se kupnja ili prodaja neće dogoditi, ionako primajući prihod od premije.
Naravno, onaj tko proda izvedenicu, odnosno tko primi premiju koju je platio stjecatelj, može imati neograničene gubitke. Suprotno tome, njegova je korist ograničena. Najviše što ćete zaraditi je premija.
Vježbanje opcije poziva
Vježba call opcije događa se kada se ispune bikova očekivanja njezina vlasnika. Pretpostavimo da je dogovorena cijena za tri mjeseca osnovne imovine, udjela tvrtke XY, 90 USD. Plaćena premija iznosila je 5 USD.
Na kraju razdoblja sporazuma, cijena tvrtke porasla je na 110 američkih dolara. Tada vlasnik financijskog derivata kupuje vrijednosni papir i prodaje ga po tržišnoj cijeni. Stoga je vaša zarada 15 američkih dolara, jer od 20 američkih dolara koje zaradimo od premije moramo oduzeti pet američkih dolara.
110-90-5 = 15 američkih dolara
Slijedimo prethodni primjer, pretpostavimo da umjesto da pređe 110 dolara, padne na 70 dolara. U tom slučaju nećemo iskoristiti tu mogućnost. Dakle, naš će gubitak iznositi 5 američkih dolara.
Iako je cijena pala za 20 američkih dolara (sa 90 na 70), budući da imamo pravo, ali ne i obvezu, ne izvršavamo pravo (to nam ne odgovara).
Vježba put opcije
Vratimo se prethodnom primjeru, ali pod pretpostavkom da je to put opcija. Pretpostavimo da je dogovorena cijena bila 80 američkih dolara, a također je plaćena premija od pet američkih dolara. U slučajevima poput ovog, trgovina će biti izvršena ako osnovna imovina padne.
Dakle, ako dionice tvrtke XY padnu na 65 dolara nakon tri mjeseca, vlasnik derivata trebao bi prodati imovinu, a zatim je kupiti po tržišnoj cijeni. Dakle, dobivena profitabilnost je 10 američkih dolara.
80-65-5 = 10 američkih dolara
U suprotnom, to bi se dogodilo kao u slučaju izvršavanja opcije kupnje. Ako to ne želimo iskoristiti, izgubili bismo samo premiju.
Na kraju, moramo reći da je vrlo važno razlikovati između izvršavanja prodane opcije i prodaje opcije. Onaj tko koristi put opciju je kupac (kladi se da će imovina pasti). U međuvremenu, prodavač opcije je onaj koji primi premiju.