Financijska poluga sastoji se od korištenja nekog mehanizma (poput duga) za povećanje količine novca koju možemo dodijeliti investiciji. To je odnos između vlastitog kapitala i onoga koji se stvarno koristi u financijskoj operaciji.
Pojam "poluga" dolazi od poluge. Stroga definicija poluge glasi: "podignite, pomaknite nešto uz pomoć poluge." Kao što ćemo vidjeti, ovaj koncept nije daleko od onoga što znači financijska poluga, koja koristi financijske mehanizme kao polugu za povećanje mogućnosti ulaganja.
Glavni mehanizam poluge je dug. Dug nam omogućuje da uložimo više novca nego što imamo zahvaljujući onome što smo posudili. Zauzvrat, naravno, moramo platiti kamate. Ali ne samo dugom može se postići financijska poluga.
U mnogim financijskim instrumentima (posebno izvedenicama kao što su terminske pogodbe ili CFD-ovi) potrebno je samo ostaviti jamstvo za ukupno uloženo, tako da se operacija također može iskoristiti. Osim toga, u financijskim opcijama, budući da kupujemo pravo na temeljnu imovinu, koja obično ima cijenu mnogo veću od premije, generira se učinak poluge.
Čemu služi financijska poluga?
Zahvaljujući financijskoj poluzi, u mogućnosti smo uložiti više novca nego što stvarno imamo. Na taj način možemo ostvariti veću dobit (ili više gubitaka) nego da smo uložili samo svoj raspoloživi kapital. Operacija s polugom (s dugom) ima veći povrat u odnosu na kapital koji smo uložili. To se može učiniti dugom ili financijskim izvedenicama.
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s EtoromŠto više duga koristite, veća je financijska poluga. Visok stupanj financijske poluge dovodi do visokih kamata na taj dug, što negativno utječe na zaradu.
Kako se izračunava financijska poluga?
Stupanj poluge obično se mjeri u razlomljenim jedinicama. Primjerice poluga od 1: 2 znači da se na svaki uloženi euro ulažu dva eura, odnosno dug je također jedan euro. Poluga 1: 3 je da na svaki uloženi euro postoje dva eura duga, kapital predstavlja 33% ulaganja.
Stoga će formula za izračunavanje financijske poluge operacije biti:
Primjerice, ako smo uložili 1.000 eura vlastitog novca, ali vrijednost našeg ulaganja (bilo zato što koristimo dug ili izvedene proizvode) iznosi 10.000 eura. Poluga će biti 1:10:
Kada je financijska poluga rezultat duga, ova druga formula obično se koristi za izračunavanje postotka poluge koju koristimo:
Primjer financijske poluge
Pretpostavimo da želimo kupiti dionice neke tvrtke i imamo 10.000 eura koje smo uštedjeli. Dionice imaju cijenu od 1 eura po dionici, tako da bismo mogli kupiti 10.000 dionica. Tako smo kupili 10.000 dionica po cijeni od 1 eura. Nakon nekog vremena, dionice ove tvrtke iznose 1,50 eura po dionici i odlučili smo prodati 10 000 dionica za 15 000 eura. Na kraju operacije zaradimo 5.000 EUR uz ulaganje od 10.000 EUR, odnosno postižemo profitabilnost od 50%.
Pod ovaj isti slučaj stavit ćemo dva primjera. Prva ilustrira pozitivan učinak korištenja financijske poluge. Odnosno, kad pogodimo kako se dobit množi. Drugi, sa svoje strane, predstavlja negativan učinak korištenja financijske poluge. Što znači da kad gubimo, gubici se množe.
Učinak financijske poluge na zaradu
Recimo da uspijemo posuditi kredit od banke za 90.000 eura, a možemo kupiti 100.000 dionica za 100.000 eura. Nakon nekog vremena, dionice ove tvrtke iznose 1,50 eura po dionici, tako da naših 100 000 dionica vrijedi 150 000 eura i odlučili smo ih prodati. S tih 150.000 eura platit ćemo 90.000 eura zajma koji tražimo, plus 10.000 eura kamata na zajam. Na kraju operacije imamo:
Konačni rezultat: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 €
Odnosno, ako to ne računamo s početnih 10.000 eura, dobit ćemo 40.000 eura. Odnosno, profitabilnost od 400%.
Učinak financijske poluge na gubitke
Pretpostavimo sada da dionice padnu s 1 na 0,5 eura po dionici.
Imali bismo 100 000 dionica procijenjenih na 50 000 EUR, tako da se nismo mogli suočiti ni s 90 000 EUR kredita plus 10 000 EUR kamata. Završili bismo bez novca i s dugom od 50.000 eura, odnosno gubimo 60.000 eura.
U slučaju da ne koristimo polugu, izgubili bismo samo 5.000 eura. Dionice bi pale 50%, a mi bismo izgubili 50% temeljnog kapitala.
Grafički ćemo vidjeti profitabilnost koju bismo imali ovisno o tome radi li se o operaciji s financijskom polugom ili ne, ovisno o cijeni dionice.
U ovom se trenutku čini da su prednosti i nedostaci trgovanja financijskim polugama sasvim jasni. Kao posljednji odlomak, vrlo je važno uzeti u obzir stupanj poluge, nije isto kada dug predstavlja 90% operacije kao u viđenom primjeru (ne baš stvaran), nego kada predstavlja 50%. Što je veći stupanj poluge, profitabilnost može biti puno veća, ali može biti i rizik.
Operativna poluga