Fundamentalna analiza - što je to, definicija i pojam

Fundamentalna analiza vrsta je analize dionica koja pokušava uspostaviti teoretsku cijenu vrijednosnog papira proučavanjem varijabli koje utječu na njegovu vrijednost.

Prije svega, temeljna analiza je vrsta analize tržišta dionica. Drugim riječima, iako se može koristiti za vrednovanje vrijednosnica koje ne kotiraju na burzi, uglavnom se koristi za ulaganje na burzi.

Drugo, temeljna analiza pokušava uspostaviti teoretsku cijenu vrijednosnog papira. Što to znači? To znači da pokušava izračunati cijenu vrijednosnog papira kako bi se mogao pošteno procijeniti. Uz to, ne usuđuje se reći treba li cijena rasti ili padati, već utvrđuje da bi se dugoročno vrijednost trebala približiti toj cijeni.

Treće i posljednje, ali ne manje važno, to čini proučavanjem varijabli koje utječu na njegovu vrijednost. Među tim varijablama nalazimo neke poput financijskih izvještaja, budućih planova širenja, sektora kojem tvrtka pripada ili ekonomskog okruženja zemlje ili zemalja u kojima posluje.

Kad je riječ o temeljnoj analizi, također se navodi vrijednosno ulaganje. Točnije, vrijednosno ulaganje je investicijska strategija koja se temelji na temeljnoj analizi.

Spremni ulagati na tržišta?

Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.

Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com

Želim investirati s Etorom

Vrste pristupa temeljnoj analizi

Varijable koje utječu na vrijednost poduzeća mogu biti mikroekonomskog ili makroekonomskog tipa. Mikroekonomske varijable su one koje isključivo utječu na tvrtku. Međutim, makroekonomske varijable utječu na bilo koju vrstu poduzeća. Dakle, prilikom ocjenjivanja tvrtke postoje dvije vrste pristupa:

• Metoda odozgo prema dolje: To je analiza od vrha do dna, od općeg do određenog. Prvo proučava makroekonomske varijable, a zatim mikroekonomske. Na primjer:

1. Proučavanje svjetske ekonomske situacije
2. Studija najatraktivnijih zemalja za ulaganje
3. Unutar svake od ovih zemalja odabiru se sektori s najviše potencijala.
4. Unutar sektora s najviše potencijala analiziraju se oni najzanimljiviji za ulaganje.

• Metoda odozdo prema gore: Ovaj pristup ide od dna prema vrhu, od određenog do općeg. Prvo se osvrće na mikroekonomske varijable, a kasnije na makroekonomske. Na primjer:

1. Biraju se tvrtke koje imaju potencijal rasta.
2. Zatim se provodi analiza sektora ili sektora u kojima te tvrtke posluju.
3. Proučava se ekonomska situacija zemlje ili zemalja u kojima posluju.
4. Na kraju se analizira globalna ekonomska situacija.

Metode poslovnog vrednovanja

Bez obzira na tip pristupa koji analitičar zauzima, postoje različite metode vrednovanja tvrtke. Metode poslovnog vrednovanja kvantitativne su metode kojima se izračunava "poštena" cijena poduzeća.

Glavne metode vrednovanja poduzeća su:

• Metode zasnovane na ravnoteži: Vrijednost poduzeća pokušavaju izračunati procjenom njegove glavnice. Može se razlikovati nekoliko podtipova:
  • Knjigovodstvena vrijednost
  • Prilagođena knjigovodstvena vrijednost
  • Realna neto imovina
  • Vrijednost likvidacije
  • Značajna vrijednost
• Metode temeljene na računu dobiti i gubitka: Vrijednost tvrtke temelje se na multiplikatorima na temelju:
  • Prednosti: PER
  • Prodajni
  • EBITDA
  • Ostali višestruki
• Metode utemeljene na dobroj volji: Tvrtku vrednuju prema nematerijalnim elementima kao što su zaštitni znakovi, patenti ili kvaliteta portfelja klijenata. Te metode uključuju:
  • Klasična
  • Sindikat stručnjaka
  • Europski računovođe
  • Skraćena najamnina
  • Drugi
• Metode zasnovane na diskontiranju novčanog toka: Vrijednost tvrtke pokušavaju utvrditi na temelju procjene novčanih tokova koje će generirati u budućnosti. Glavni su:
  • Financijski novčani tok
  • Novčani tijek po dionici
  • Dividende
  • Novčani tok kapitala

Razlika između vrijednosti i cijene

Fundamentalna analiza pokušava analizirati vrijednost tvrtke ili vrijednosnog papira. Ovoj se vrijednosti dodjeljuje broj poznat kao teoretska cijena ili poštena cijena. Jedan od najpoznatijih citata Warrena Buffeta, jednog od najboljih investitora u povijesti, navodi sljedeće o vrijednosti i cijeni:

“Cijena je ono što plaćate. Vrijednost je ono što dobivate »

Warren buffett

Cijena je novčani iznos po kojem se roba mijenja. U ovom slučaju, s burze, cijena je cijena dionice. Po toj se cijeni kupci slažu s prodavačima.

Međutim, ta cijena možda se neće podudarati sa stvarnošću. Odnosno, cijena može biti iznad vlastite vrijednosti ili teoretske cijene. Ako je tako, rekli bismo da je naslov precijenjen. I, naravno, cijena također može biti niža od teoretski procijenjene cijene. Što bi nam govorilo da je naslov podcijenjen. Ako ne postoji bitna razlika između teoretske cijene i tržišne cijene, analitičar će reći da je vrijednosni papir pošteno cijenjen.