Financijski omjeri, koji se nazivaju i financijski omjeri, omjeri su koji omogućuju usporedbu financijske situacije poduzeća s optimalnim vrijednostima ili prosjecima za sektor.
Stoga su oni samo djelići u kojima su brojnik i nazivnik računovodstvene stavke dobivene iz godišnjih računa. Uz to, oni se ne proučavaju samo u tekućoj godini (u usporedbi sa sektorom), već je prikladno i promatrati razvoj tijekom vremena.
Obično se računaju za tri ili pet godina, a izrada grafa pomaže u interpretaciji.
Najvažniji financijski pokazatelji
Iako je istina da je svaka tvrtka svijet i da postoji mnogo financijskih omjera, mi ćemo pokazati najrelevantnije. U svakom od njih nudimo poveznicu na članak koji ih detaljno razvija i uključuje formulu izračuna i optimalne vrijednosti.
Da bismo protumačili omjere, moramo uzeti u obzir neka pitanja matematičke prirode. Što je brojnik niži, bez mijenjanja nazivnika, omjer je manji i obrnuto ako se usredotočimo na nazivnik. Također, ako je taj brojnik veći od nazivnika, vrijednost će uvijek biti veća od jedan, a ako je manja, bit će manja od jedan. Za pretvaranje vrijednosti u postotke množimo sa sto.
- Omjer ukupnog duga imovine. To je možda jedno od najvažnijih, jer pokazuje odnos dugova i ukupne imovine. Iako postoji optimalan raspon vrijednosti (to se može vidjeti u detaljnom članku), to će ovisiti i o aktivnosti tvrtke. Primjerice, u bankama je taj omjer obično vrlo visok. Taj se omjer ponekad uključuje u one koji se odnose na solventnost.
- Omjeri solventnosti. Na jednostavan način odražava sposobnost tvrtke da se suoči sa svojim dugovima svojom imovinom i pravima naplate. S druge strane, solventnost može biti kratkoročna ili dugoročna. Tri najrelevantnija omjera u ovom slučaju su omjer poluge i omjeri dugoročnog duga i duga (ne treba ih miješati s prethodnim). Vaša idealna vrijednost ovisit će o prosjeku u industriji.
- Pokazatelji likvidnosti. U ovom slučaju, ono što mjere je sposobnost plaćanja kratkoročnih ili neposrednijih dugova. Zauzvrat se klasificiraju na omjer likvidnosti, test kiseline i omjer novca ili riznice. To je detaljno objašnjeno na gornjoj poveznici.
- Obrtni kapital. To je razlika između kratkotrajne imovine tvrtke i kratkoročnih dugova. Njegova vrijednost mora biti veća od jedinice. Pogodno je imati jastuk za incidente (višak tekuće imovine nad kratkoročnim obvezama). To bi bio drugi oblik mjerenja likvidnosti i povezan je s trenutnim omjerom omjera (vidi poveznicu s vremenima likvidnosti). Zapravo je ovo oduzimanje, a likvidnost količnik.
Postoji još nekoliko njih jer zapravo možete stvoriti onoliko ključnih figura koliko vam je potrebno. Istina je da će se u financijskom aspektu sve vrtjeti oko viđenih koncepata, zaduženosti, solventnosti i likvidnosti. Uz to, najvažnije je razumjeti kako se oni tumače, kao što smo prethodno objasnili.
Razlike u ekonomskim omjerima
Iako se ponekad smatraju sličnima, istina je da postoje razlike između dvije vrste omjera. Prije svega financijaši se bave financijskim aspektima. Njegov glavni izvor podataka je bilanca tvrtke. Kao što smo vidjeli, primarno se brinu o dugu, solventnosti i likvidnosti. To su relevantne informacije za dugoročno donošenje odluka.
Ekonomski se usredotočuju na aspekte povezane s djelatnošću. Obično ih hrani račun dobiti i gubitka. S druge strane, usredotočeni su na proizvodni ciklus, koji je obično kalendarska godina. Neki primjeri ekonomskih omjera su prosječna razdoblja prometa dobavljača ili kupaca, ekonomska ili financijska profitabilnost. Oni su, za razliku od financijskih pokazatelja, kratkoročni.
Primjer financijskih omjera
Zamislite fiktivnu tvrtku s bilancom poput prikazane. Izračunali smo velik dio viđenih omjera. Možemo promatrati svaku od vrijednosti i uspoređivati ih sa prosjekom sektora (fiktivnim) u godini x, a zauzvrat, promatrati razvoj tri godine. U ovom primjeru radimo bez grafa.
U odnosu na omjer duga i imovine, u X. godini tvrtka je iznad sektora. Odnosno, njihovi dugovi predstavljaju manji udio njihove imovine od ostalih. U odnosu na omjer duga i njegove dvije dugoročne i kratkoročne varijante, on je iznad sektora. Stoga tvrtka ima veći vanjski dug u odnosu na svoju neto vrijednost od ostatka.
Što se tiče pokazatelja likvidnosti, on je ispod sektora, osim obrtnog kapitala. Ako ga pogledamo detaljnije, onaj koji je najbliži prosjeku je novčani test, a kiselinski test je najudaljeniji. Trebali biste pripaziti na ovaj aspekt, jer je likvidnost važna za rješavanje plaćanja.
U odnosu na evoluciju, možemo naglasiti da su se dug nad imovinom i solventnost s vremenom povećavali. Međutim, one likvidnosti su se smanjile. Da prvo povećanje znači veći vlastiti vanjski dug. To što se vrijednosti sekundi smanjuju znači smanjenje likvidnosti. Pozivamo čitatelje da daju svoja tumačenja ovih financijskih omjera.