Povlačenje - što je to, definicija i pojam

Povlačenje je povlačenje krivulje dobiti s prethodnog referentnog maksimuma na minimum tijekom određenog razdoblja.

To je način mjerenja rizika ulaganja, uzajamnog fonda ili financijske imovine. Obično se izražava kao postotak između referentnog maksimuma i minimuma. Trenutačno povlačenje održava se sve dok referentni maksimum nije prekoračen.

U gornjem primjeru možete vidjeti kako ulaganje generira prinos tijekom razdoblja. Međutim, u tom razdoblju doseže maksimum od 90% i padne natrag na 40%. Dok se ne prekorači referentni maksimum od 90%, povlačenje se ne može ponovno računati. U sljedećem primjeru možemo vidjeti kako postoje dva povlačenja.

Ono što je zaista zanimljivo, više od trenutne vrijednosti, jest maksimalno povlačenje. U stvarnosti, odnosno kada promatramo krivulju rezultata investicijskog fonda ili trgovinskog sustava, promatrat ćemo mnoge i vrlo male. Stoga je ono što je uistinu relevantno maksimum za cijelo razdoblje.

Na gornjem grafikonu možete vidjeti krivulju zarade koju nudi Morningstar za stvarni fond. Tijekom razdoblja postoji nekoliko relevantnih smanjenja. Maksimum je drugi. To je oko 20%. Iako je potonje u apsolutnom iznosu veće, važno je raditi u postocima.

Spremni ulagati na tržišta?

Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.

Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com

Pad sustava trgovanja

Povlačenje je vrlo važna mjera rizika u sustavima trgovanja. Često se koristi koncept "maksimalnog povlačenja". Odnosno, kada želimo procijeniti rizik sustava trgovanja, mjerimo maksimalno povlačenje. Maksimalno povlačenje reći će nam koliki je maksimalni gubitak sustava trgovanja bio tijekom određenog razdoblja. Može biti mnogo malih umanjenja, ali vrlo velikih. To nas informira o riziku koji je povezan sa sustavom trgovanja.

Važnost je da nema koristi od sustava trgovanja koji generira vrlo veliku dobit ako je maksimalni gubitak vrlo velik. Budući da se u bilo kojem trenutku može izgubiti velik dio kapitala.

Važnost povlačenja kao mjere rizika

Bez obzira na same brojke, procjena rizika putem ove mjere presudna je. Ključno je, jer što je veći gubitak, to je teže povrat dobiti.

Pretpostavimo da investitor ima 1.000 eura. Ako izgubite 20%, vrijednost vaše investicije iznosi 800 eura.

Da biste se vratili na 1.000 eura, morate generirati 25% (1,25 x 800 = 1.000). Ako umjesto 20% izgubite 50%, vrijednost vaše investicije iznosit će 500 eura. Uz koji ćete vratiti 1.000 eura morate zaraditi 100%.

Ukratko, što je veći gubitak, to je teže vratiti se na prethodni trenutak.