Poluga je strategija koja se koristi za povećanje dobitaka i gubitaka ulaganja.
Sastoji se od korištenja kredita, fiksnih troškova ili bilo kojeg drugog alata prilikom ulaganja koji omogućuje umnožavanje konačne profitabilnosti te investicije, bilo pozitivno ili negativno.
Viši stupanj poluge nosi veće rizike. Prema tome, iako se dobit može uvelike povećati, korištenjem ovog utjecaja poluge, gubici se također mogu znatno povećati.
Izraz "poluga" potječe odpoluga. Stroga definicija poluge prema RAE glasi: "podignite, pomaknite nešto uz pomoć poluge". Kao što ćemo vidjeti, ovaj koncept nije daleko od onoga što riječ poluga znači, koja koristi dug ili fiksne troškove kao polugu za povećanje mogućnosti ulaganja.
Vrste poluge
Kada tvrtka ulaže u strojeve koristi se polugom. Slično tome, kada osoba koristi zajam za kupnju kuće ili kada investitor posuđuje novac za ulaganje na burzi, koristi ovu strategiju.
Prvi poznati slučaj je operativna poluga, dok su druga dva slučaja financijska. Pogledajmo ukratko od čega se sastoji svaka od ove dvije vrste:
- Financijski dodatak: Sastoji se od korištenja duga za povećanje količine novca koju možemo dodijeliti investiciji. To je odnos između vlastitog kapitala i kredita korištenog u financijskoj operaciji.
- Operativna poluga: Sastoji se od korištenja fiksnih troškova za postizanje veće profitabilnosti po prodanoj jedinici. To je odnos između fiksnih troškova i varijabilnih troškova koje poduzeće koristi u proizvodnji robe.
Primjer
Primjer poluge mogao bi biti poduzeće koje se zaduži radi poduzimanja projekta. Koristi se samim sobom jer ne ulaže vlastitim kapitalom, već vanjskim resursima.
Ako bi tvrtka, umjesto da se zaduži, dokapitalizirala svoj projekt kako bi izvršila ovaj projekt, također bi dobila potreban novac, ali to ne bi bilo utjecaj.