Razlika između obveznice i udjela leži u riziku, profitabilnosti, dospijeću i stečenim pravima. Profitabilnost, rizik i stečena prava niži su u obveznicama nego u dionicama.
Vrlo je važno znati razlike između dionica i obveznica, jer su to zapravo dvije potpuno različite imovine. U financijama se i obveznica i dionice smatraju financijskom imovinom. Objasnit ćemo od čega se svaki od njih sastoji, a zatim ćemo tražiti sličnosti i razlike između njih dvoje.
Veza
Kada kupujemo obveznicu, isporučujemo novčani iznos (kapital operacije) izdavatelju obveznice, koji se obvezuje vratiti nam ga na kraju utvrđenog roka, zajedno s postotkom kamate (korist koje ćemo dobiti iz ove operacije).
Tvrtka taj dug izdaje obveznicama kako bi ga šira javnost mogla kupiti. Značajka koja izdavanje obveznica čini gotovo ekskluzivnim za velike tvrtke.
Akcijski
S druge strane, dionica predstavlja alikvot dijela temeljnog kapitala Javnog društva s ograničenom odgovornošću. Stjecanjem dionica dobivamo kategoriju partnera, ugovarajući određena prava i obveze.
Naša sposobnost odlučivanja ovisit će o postotku temeljnog kapitala koji predstavljaju naše dionice. Ako tvrtka ostvari beneficije, moći ćemo u njima sudjelovati putem primljenih dividendi.
Zajednička analiza obveznica i dionica
Kupnja obveznice nudi zajam tvrtki koja je izdaje. S gledišta izdavatelja obveznice, posuđeni iznos smješta se u obveze, jer se radi o dugu.
Dok dijelimo dionice, mi stječemo dio tvrtke i postajemo partneri. Stoga se za poduzeće kapital uložen u dionice nalazi u njegovom društvenom kapitalu, unutar neto vrijednosti, kao kapital koji uplaćuju vlasnici poduzeća: partneri.
Fiksni prihod naspram promjenjivog dohotka
Prinos na obveznicu neovisan je o tome kako su se stvari odvijale u poduzeću. To je instrument s fiksnim dohotkom jer unaprijed znamo da ćemo primiti kamatu koja može biti fiksna (dogovorena prilikom ugovaranja obveznice) ili promjenjiva (na temelju referentnog indeksa kao što je Euribor). Obveznica nam ne daje glasačka prava, imatelji obveznica samo su vjerovnici tvrtke.
Dionice su, za razliku od obveznica, instrument s promjenjivim prihodom, što znači da ne postoji ekonomska naknada utvrđena ugovorom za dioničara, ali to će ovisiti o tome kako tvrtka prolazi kroz situaciju. Ako tvrtka to smatra prikladnim, podijelit će dividende (izvođenje operacije), u protivnom nećemo dobiti nikakvu naknadu, ali i dalje ćemo biti partneri sve dok držimo dionice.
Jedna od neekonomskih karakteristika obveznica je da one nemaju moć odlučivanja. Druga važna karakteristika obveznica je u terminu operacije. U njima se dogovara razdoblje tijekom kojeg je ugovor na snazi. Dionice su trajne, vi ste vlasnik dionica sve dok ih ne prodate.
Da zaključimo, u tablici ćemo predstaviti različite nijanse koje čine razliku između obveznice i dionice. Zapravo je to sažeta tablica pojmova objašnjenih u prethodnim odlomcima, kao i u povezanim člancima.
Urednik preporučuje:
- Razlika između ulaganja i štednje.
