Otkup menadžmenta (MBO) postupak je kojim direktori koji upravljaju tvrtkom preuzimaju vlasništvo nad njom, odnosno dolaze držati smjernice i vlasništvo.
U slučaju Upravnog otkupa (MBO), trenutni direktori tvrtke odlučuju steći vlasništvo nad imovinom tvrtke. Ovaj se postupak može izvesti na dva načina:
- Za uvođenje fonda rizičnog kapitala koji trenutnom odboru pomaže da stekne potpunu kontrolu i donošenje odluka, ostajući na svojim pozicijama s obzirom na to da fond ima povjerenja u trenutni tim za akviziciju.
- Kroz financiranje, bilo od strane menadžerskog tima ili od strane drugih tvrtki i banaka koje dolaze na zahtjev menadžera, s obzirom na njihovo povjerenje u njih. U ovom je slučaju poznat kao Leveraged Buy In, budući da upravitelji stječu kontrolu nad nekretninom, ali ne ulažući vlastite resurse, već putem drugih, što stvara učinak poluge.
Otkup menadžmenta događa se u onim slučajevima u kojima se trenutni vlasnici odluče riješiti tvrtke, a upravni odbor koji nema udio u kapitalu, ni zbog kamata, ni kao način samostalnog donošenja odluka, odlučuje preuzeti kontrolu nad tvrtkom.
Drugi razlog zbog kojeg se ti procesi javljaju je kada menadžeri vjeruju da vlasništvo koči rast tvrtke i odluče pokrenuti ponudu za preuzimanje ili pozvati druge tvrtke da im pomognu u stjecanju kontrole nad kapitalom, bez da su oni uložili resurse (leveraged buy out) ali ostajući na svojim pozicijama i samostalno donoseći sve odluke, jer zajmodavci ili investitori sve povjerenje daju trenutnim menadžerima.
Okolnosti koje potiču MBO
Te se prakse provode kada trenutni menadžerski tim misli da se sa imovinom tvrtke razvijaju sljedeće situacije:
- Vlasnici ne pokazuju interes za poboljšanje i nastavak poslovanja
- Postoji profitabilan posao u kojem je moguće povećati i poboljšati dobit
- Obnovite imidž marke i proširite posao
- Menadžeri odlučuju nadići svoju misiju upravljanja i preuzimanja posla s ciljem da postanu poduzetnici i natječu se u tom sektoru.