Teorija cijena opcija je struja ekonomske studije koja je odgovorna za proučavanje ove vrste financijske imovine, čija profitabilnost ovisi o drugoj imovini ili njezinim cijenama i unutar okvira vjerojatnosti.
Ova vrsta studije razvijena je krajem 19. stoljeća. Međutim, tek su u sljedećem stoljeću novi modeli i napredak u ekonomskim studijama došli do izražaja, posebno radom Fischera Blacka i Myrona Scholesa 1970-ih.
Ovi se modeli koriste za poznavanje ekonomske vrijednosti izvedene financijske imovine u odnosu na njihov prinos i rizik. Dakle, teorija procjene opcija poslužila je za vrjednovanje vrsta dugova, naloga ili čak patenata, među mnogim drugim. Pogledajte vrste opcija.
Sama priroda i struktura opcije čini potrebnim stvaranje valjanih tehnika za izračunavanje njezinih trenutnih vrijednosti. Iz tog razloga, uobičajenije tehnike temeljene na ažuriranju budućih tokova kao što su NPV i IRR nisu primjerene.
Slično tome, ova se teorija može koristiti u investicijskoj analizi s istom metodologijom. Alternativno, na strateškom polju to vrijedi i pomažući u proučavanju raspodjele resursa koje provodi poduzeće, poput vrednovanja vlastitih sredstava i njihovog iskorištavanja.
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s EtoromTo je posebno važno jer pomaže u podržavanju financijskih odluka, optimizaciji ulaganja i izračunavanju dividendi mjerenjem rizika. Uz to, slijedi ekonomsko načelo maksimiziranja dobiti i bogatstva dioničara.
Black i Scholesov model kao mjerilo za teoriju cijena opcija
To je metodologija financijske matematike koju je stvorio Robert C. Merton kao rezultat studija Blacka i Scholesa u području procjene vrijednosti. Njegov je početni cilj bio znati vrijednosti europskih call (ili call) opcija napisanih na dionici, ali njegova je upotreba brzo proširena na druge derivate.
Zahvaljujući svojim studijama stvorio je matematički model vrlo približne procjene vrijednosti u sadašnjosti dionica, koji je brzo prihvaćen i raširen u financijskom i ekonomskom svijetu zahvaljujući svojoj preciznosti i jednostavnosti.
Ovaj model analizira vrijednost opcija na temelju cijene imovine koja stoji u osnovi opcije, koja slijedi kontinuirani stohastički proces Gauss-Wienerove evolucije, uz konstantnu srednju vrijednost i trenutnu varijancu.
Činjenica da se ova tehnika fokusira isključivo na proučavanje volatilnosti objašnjava njezinu matematičku jednostavnost, pretpostavljajući druge varijable kao što su cijena temeljne stope, kamatna stopa ili dospijeće kako su fiksne.
Teorija određivanja cijena opcija doživjela je izražen napredak posljednjih desetljeća, s pripadajućim modifikacijama i razvojem zbog značajnog razvoja različite financijske imovine koja se na tržištu pojavila, sve složenija, u istom razdoblju. Drugim riječima, pojavile su se nove potrebe za procjenom.
