S&P 500 vodeći je američki indeks dionica. Indeks je stvoren 1923. godine kada ga je tvrtka Standard & Poors predstavila s popisom od 233 tvrtke, no to je bilo 1957. godine kada je indeks bilo sastavljeno od 500 tvrtki.
Tvrtke koje predstavljaju indeks najsnažnije su i najvažnije u američkom gospodarstvu, među njima možemo istaknuti Amazon, Blackrock, Caterpillar, Coca-Colu, Cisco, Apple, General Electric, IBM, JP Morgan, McDonald's, Microsoft, Pfizer , Verizon, Walt Mart Stores, Yahoo, Visa i mnoge druge velike međunarodne tvrtke.
U 2019. godini činila je oko trećinu svjetske tržišne kapitalizacije.
Značajke S & P500
To je najreprezentativniji indeks na svijetu, jer njegovo kretanje i vijesti izravno utječu na ostatak tržišta i različitu imovinu kojom se njima trguje.
Tvrtke koje čine indeks bira odbor analizirajući sljedeće varijable:
- Tržišna kapitalizacija. Mora biti veća od 4,2 milijarde dolara.
- Likvidnost i veličina.
- Sektor u kojem djeluje i prepreke ulasku.
- Stupanj internacionalizacije.
- Adresa.
- Plutajući kapital.
- Ekonomska izvedivost.
- Vrijeme koja se javno trguje.
- Količina dionica kojima se trguje mora biti veća od 250 000 svakih šest mjeseci.
Indeks S&P 500 je temeljna imovina za tržište izvedenice a posebno za tržište gotovine Financijska budućnost. Sve ekonomske vijesti makroekonomskog tipa, poput objavljivanja Bruto domaći proizvod (BDP), sastanci Odbora Federalnih rezervi (FOMC) ili zapošljavanje nepoljoprivrednih poslova među nekim varijablama, kao i mikroekonomska situacija svake od tvrtki, izravno utječu na američko gospodarstvo i ostatak svjetskih ekonomija.
Stoga je najvažniji mjerač pulsa gospodarstva, stoga ga slijede najvažniji svjetski menadžeri portfelja, trgovci, hedge fondovi, kako bi se ulagalo i spekuliralo o njegovoj volatilnosti i kretanjima. Njegova se volatilnost mjeri putem VIX-a, uzimajući kao referencu impliciranu volatilnost osam Call and Put opcija S & P500. Ako VIX dosegne visoku brojku, to odgovara padovima na S & P500 i obrnuto.
Povijesni maksimum indeksa dosegao je 2.140 bodova, što je neobično, poklapajući se s kritičnim trenucima u Europi.
Primjer budućeg proračuna S & P500
Pogledajmo primjer izračunavanja ovoga Budućnost, budući da je riječ o najtrgovanijoj imovini na tržištu derivata.
Zamislimo da kupimo 1 ugovor ove Budućnosti po cijeni od 1800 bodova, nekoliko trenutaka kasnije odlučujemo prodati operaciju po 1805 bodova.
Prije svega, moramo izračunati opseg trgovanja na tržištu za kupnju 1 ugovora:
Opseg trgovanja = Cijena * Vrijednost po bodu
Future ugovori, za razliku od OTC ugovora o instrumentima, koji se mogu modulirati u obujmu i vrijednosti po bodu, standardizirani su, a vrijednost po bodu iznosi 50 usd.
Prema tome, u primjeru koji imamo;
Nominalni obujam trgovanja = 1.800 * 50 = 90.000 usd
Prednost operacije bit će sljedeća:
Dobit / gubitak = (prodajna cijena - nabavna cijena) * Vrijednost po bodu
Dobit / gubitak = (1.805 - 1.800) * 50 = 250 usd