Stablo odluka o procjeni ulaganja alat je za ocjenu projekata. Kao početna točka sastavljaju se sve opcije od kojih investitor može odabrati i eventualni scenariji s kojima se suočavaju.
Navedeno će se odraziti na sljedećem grafikonu:
Nakon što se stablo projektira, sljedeći je korak izračunavanje procijenjene dobiti u svakom scenariju. Dakle, utvrđuje se koja alternativa nudi najveći profit.
Stablo odluke može biti vrlo korisno, ali samo ako su vjerojatnost pojave i očekivani povrat točno poznati pod svim pretpostavkama. Inače nećete biti sigurni koji je najoptimalniji put.
Konkretno, stablo odluke vizualni je alat. Međutim, potrebni su matematički izračuni kako bi se dobio rezultat, kao što ćemo vidjeti u primjeru kasnije.
Spremni ulagati na tržišta?
Jedan od najvećih svjetskih brokera, eToro, učinio je ulaganje na financijskim tržištima dostupnijim. Sada svatko može ulagati u dionice ili kupiti dio dionica s provizijom od 0%. Počnite ulagati odmah s pologom od samo 200 USD. Imajte na umu da je važno trenirati za ulaganje, ali naravno danas to može učiniti svatko.
Vaš je kapital u opasnosti. Mogu se primijeniti i druge naknade. Za više informacija posjetite stocks.eToro.com
Želim investirati s EtoromElementi stabla odluke u procjeni ulaganja
Elementi stabla odluke u procjeni ulaganja su:
- Čvorovi za odlučivanje: Oni predstavljaju opcije između kojih investitor bira i ne ovise o slučaju ili vanjskim čimbenicima. Na primjer, tvrtka će možda morati birati između ugovaranja s dobavljačem A ili dobavljačem B.
- Slučajni čvorovi: To su okolnosti koje ovise o vanjskim čimbenicima, a ne samo o volji agenta. Odnosno, njima se ne može upravljati. Na primjer, zamislimo tri buduća scenarija potražnje za proizvodom: optimistični, umjereni i pesimistični. Zatim se svakom dodjeljuje različita vjerojatnost pojave, uz dodavanje spomenutih postotaka čiji je zbroj uvijek jedan.
- Lukovi ili grane: To su strelice koje se grafički spajaju u odluke i / ili slučajne čvorove. Dakle, odluke investitora mogu se povezati s njihovim mogućim posljedicama.
Primjer stabla odlučivanja u procjeni ulaganja
Dalje, pogledajmo primjer stabla odluke. Pretpostavimo da tvrtka može u razdoblju 0 birati između gradnje svoje nove tvornice na sjeveru ili jugu. Za prvi slučaj trošak iznosi 100.000 američkih dolara, dok je u drugom 105.000 američkih dolara.
U sljedećem razdoblju, nakon što tvornica bude spremna i tvrtka bude mogla započeti prodaju, mora birati između komercijalne strategije A ili B. Također, u oba se slučaja može suočiti s velikom, umjerenom ili niskom potražnjom.
Dakle, da bismo procijenili isplativost projekta u svakom slučaju, pretpostavljamo ekvivalentnu godišnju stopu od 0,15. Dakle, izračunavamo neto sadašnju vrijednost (NPV) za sve kombinacije odluka i scenarija.
Ukratko, predstavit će se dvanaest mogućih situacija kao što vidimo u sljedećoj tablici.
| Slučaj | Odluka početni | Strategija | zahtijevajte | Vjerojatnost | FC * 1. godina | FC 2. godina | IĆI |
| 1 | Sjeverna zona | DO | visoko | 0,35 | 90 | 150 | 91,68 |
| 2 | Sjeverna zona | DO | Umjereno | 0,35 | 30 | 100 | 1,7 |
| 3 | Sjeverna zona | DO | Kratak | 0,3 | 10 | 50 | -53,5 |
| 4 | Sjeverna zona | B | visoko | 0,33 | 110 | 140 | 101,51 |
| 5 | Sjeverna zona | B | Umjereno | 0,33 | 40 | 90 | 2,84 |
| 6 | Sjeverna zona | B | Kratak | 0,34 | 20 | 45 | -48,58 |
| 7 | Južna zona | DO | visoko | 0,3 | 85 | 170 | 97,46 |
| 8 | Južna zona | DO | Umjereno | 0,4 | 25 | 110 | 8,61 |
| 9 | Južna zona | DO | Kratak | 0,3 | 15 | 40 | -61,71 |
| 10 | Južna zona | B | visoko | 0,31 | 120 | 160 | 120,33 |
| 11 | Južna zona | B | Umjereno | 0,38 | 55 | 115 | 29,78 |
| 12 | Južna zona | B | Kratak | 0,31 | 25 | 55 | -41,67 |
* FC = Novčani tijek
Na primjer, zamislimo da investitor odabere sjevernu zonu i strategiju A. Stoga, ako je potražnja velika, NPV za dvije godine projekta bit će:
Stablo odluke moglo bi se prikazati na sljedeći način:
Izlaz iz primjera stabla odluka
Da bismo dobili rezultat iz prethodnog primjera, pronalazimo ponderirani prosjek tri scenarija koja proizlaze iz svake moguće kombinacije zona i strategija. To, uzimajući u obzir vjerojatnost svake situacije.
Na primjer, ako pojedinac odabere južnu zonu i strategiju A, očekivana vrijednost njegove investicije bit će:
Očekivana vrijednost = (0,3 * 97,46) + (0,4 * 8,61) + (0,3 * -61,71) = 14,17 tisuća američkih dolara
Dalje, slijedeći ovu metodologiju, dobivamo sljedeće rezultate:
| Mjesto | Strategija | Očekivana vrijednost |
| Sjeverna zona | DO | 16,64 |
| Sjeverna zona | B | 17,92 |
| Južna zona | DO | 14,17 |
| Južna zona | B | 35,7 |
Stoga je najisplativija alternativa za investitora naseljavanje u južnoj zoni i provedba strategije B.