Otkako je američka burza udarila o zemlju u ožujku 2009., nije prestala rasti. S & P500 je porastao bez pauze, bez čekanja na druge razmjene i nesvjestan svega što se dogodilo. Nakon gotovo 10 godina uzlaznog trenda, investitori se pitaju nije li već narastao previše. Možda ovaj uspon ide predaleko ili možda ne. Na Economy-Wiki.com izvršili smo tehničku analizu najvažnijeg indeksa na svijetu: Standard & Poor's 500.
2008. sve se raspalo. Investitori su se uspaničili. Ništa se nije moglo učiniti, sve je padalo, investitori su prodavali, a gospodarstvo, kao da su domine, nekontrolirano se rušilo. Prošlo je 10 godina od bankrota banke koja je postala najvažnija na svijetu, Lehman Brother. I sada smo se našli u suprotnoj situaciji. Američko tržište dionica poraslo je toliko i toliko dugo da se investitori boje nastaviti kupovati.
U slučaju da slijedi trend posljednjih godina, u ožujku 2019., uzlazni trend S & P500 proslavit će desetu godišnjicu. S toliko ekonomske neizvjesnosti, činilo se malo vjerojatnim da će američko tržište dionica premašiti maksimume utvrđene 2007. A činilo se još nevjerojatnijim da se za manje od 10 godina cijena učetverostručila.
Put od 666 do 3.000 baznih bodova S & P500
Nastavak dobitka na S & P500 nije prošao bez previranja. Trenutno postoji nekoliko otvorenih fronta: politička neizvjesnost u Europi i Sjedinjenim Državama, rast kamatnih stopa i, posljedično tome, rast prinosa na obveznice. Sve ovo dovodi u opasnost trenutni trend Standard & Poor's 500. Sljedeći grafikon na vrlo sažet način prikazuje kako su određeni događaji utjecali na američko tržište dionica.
Međutim, nakon tehničke analize, što se odražava u Dow teoriji, trend ne prestaje dok se ne prijeđe prethodni minimum ili maksimum. U ovom slučaju, bikovski trend dionica nikada nije prekinuo značajnije padove u porastu.
Znači li to da će se uzlazni trend nastaviti? Nimalo, nitko ne zna što će torba. Ni danas, ni sutra, ni sljedeći mjesec, a još manje sljedeće godine. Što ako možete znati što se trenutno događa.
I sada, sve dok S & P500 volumenom ne prelazi područje od 2.500 baznih točaka, sa stajališta tehničke analize, njegov se dugoročni trend ne može prekinuti.
Kako predvidjeti kraj trenda?
Predviđanje kraja trenda obično je gubljenje vremena. I, još gore, to je gotovo uvijek bacanje novca. Veliki investitori uvijek su govorili da je trend vaš prijatelj. Trendovi su gdje zarađuju. Jesse Livermore to je znao još 1930-ih, George Soros to je znao 90-ih, a Warren Buffett, iako s drugačijim stilom, potvrdio je to 2008.
Naravno, atraktivno je pokušati pronaći kraj trenda. Na kraju, svi investitori, profesionalni ili ne, vole raspravljati o tome što će se dogoditi. I naravno, svi vole biti u pravu.
Neki od načina pokušaja predviđanja kraja trenda uključuju sljedeće:
- Analiza grafikona: Iako postoje iznimke, prije nego što trend završi, burze obično formiraju brojke iscrpljenosti trendova. Odnosno, brojke kao što su dvostruki vrhovi, dvostruka dna, ramena-glava-ramena, praznine iscrpljenosti ili bočna razdoblja karakterizirana povećanom volatilnošću. Oblikovanje ovih brojki obično traje nekoliko mjeseci.
- Širina tržišta: Neki pokazatelji poput McClellan oscilatora mogu se koristiti za utvrđivanje razlika između kretanja na tržištu i veličine tržišta. Ponašanje pokazatelja u posljednjem padu prikazano je u nastavku.
Možemo vidjeti kako je pokazatelj amplitude pao, dok je tržište nastavilo stvarati nove maksimume. Da biste vidjeli kraj dugoročnog trenda, morali biste potražiti sličan obrazac, ali s dugoročnim podacima.
Zapravo postoji mnogo načina kako pokušati predvidjeti kraj trenda. Na Economy-Wiki.com prikazali smo dva vrlo jednostavna primjera koja nudi tehnička analiza. Međutim, postoje i druge vrste analiza koje nam također mogu pomoći. S tim u vezi, preporuča se pročitati članak o "Analizi tržišta dionica". Opisuje najčešće korištene vrste analiza.
S bilo kojom analizom dionica možete analizirati globalno okruženje tržišta dionica. Sve u svemu postoje obrasci koji pokušavaju predvidjeti kraj trendova. Tada će, koristiti ih ili ne, ovisiti o filozofiji ulaganja svake od njih.
Ukratko, jedino što sada možemo reći je da je S & P500 u teškom razdoblju. Politička neizvjesnost življa je no ikad prije, kako u Europi, tako i u Sjedinjenim Državama. Istodobno, porast stope od strane Federalne rezerve prijeti mirnoći dioničkih ulagača. I, shodno tome, desetogodišnja obveznica u Sjedinjenim Državama već iznosi 3,21%. Razina koja nije viđena od 2011. godine.