Mjenjačnica je vrsta osiguranja koja se široko koristi u operacijama vezanim uz međunarodnu trgovinu. Na taj način osiguranje mjenjačnice jamči da će osiguravajuće društvo platiti iznos valute po prethodno utvrđenoj cijeni, i to u budućem razdoblju.
Stoga je devizno osiguranje osiguranje koje naširoko koriste tvrtke koje posluju u inozemstvu ili koje obavljaju transakcije u stranoj valuti.
Kao što znamo, valute se mijenjaju u cijenama, zbog čega jedna valuta vrijedi više ili manje u usporedbi s drugom. Dakle, ove su tvrtke izložene naglom padu cijene ove valute, u operaciji koja uključuje plaćanje u bliskoj budućnosti, što okončava profitabilnost operacije. To s obzirom na to da dolar danas može predstavljati određenu vrijednost u odnosu na euro, ali sutra bi se ta vrijednost mogla drastično promijeniti.
Također, ovaj novac može doživjeti znatan porast vrijednosti. Ovo povećanje može generirati buduće prekoračenje troškova za tvrtku koja posluje u inozemstvu. Tvrtka koja je, pristavši na kupnju s drugom tvrtkom, sada mora platiti više za to povećanje vrijednosti.
U tu svrhu osiguranje mjenjačnice, koje nudi osiguravajuće društvo ili banka, jamči da će se operacija ubuduće podmirivati u stranoj valuti kako je dogovoreno, ali po cijeni prethodno određenoj s tim pravnim osobom. Na taj način tvrtka jamči, na primjer, naplatu računa, dok istovremeno jamči cijenu po kojoj će se račun naplatiti. Zahvaljujući ovom osiguranju, poslodavac je zaštićen od moguće devalvacije ili povećanja. Devalvacija ili povećanje, ako je vrlo intenzivno, moglo bi okončati profitabilnost operacije.
Bez obzira jeste li kupac ili prodavač, osiguranje razmjene može biti vrlo korisno. U slučaju prodavatelja, osiguranje mjenjačnice garantira nam da će se ubuduće operacija koju danas zatvorimo podmiriti po cijeni utvrđenoj kod osiguravajućeg društva. To, iako smo robu prodali u dolarima, a danas, zbog ekonomske krize, dolar ima nižu vrijednost nego što je pokazao tijekom zatvaranja operacije.
Na isti način, u slučaju kupca, možemo sklopiti osiguranje razmjene ako predvidimo da valuta može procijeniti vrijednost, a kupnja u budućnosti može biti skuplja. Osiguranjem deviza garantiramo poštivanje dogovorene cijene, čak i ako je valuta porasla ili devalvirala.
U osnovi govorimo o osiguranju koje jamči otkupnu i prodajnu cijenu, kako za izvoznike, tako i za uvoznike. I to, bez obzira na razvoj cijena valuta.
Karakteristike deviznog osiguranja
Među karakteristikama koje definiraju ovu vrstu osiguranja treba istaknuti sljedeće:
- To je osiguranje koje se široko koristi u inozemnim operacijama, u stranoj valuti.
- Osiguranje mogu ugovoriti i prodavatelj i kupac.
- Ovo osiguranje nudi banka ili osiguravatelj.
- U oba slučaja osiguranje nudi fiksnu prodajnu ili otkupnu cijenu.
- Jamči dogovorenu cijenu, čak i ako valuta cijeni ili umanjuje vrijednost.
- Općenito se primjenjuje u operacijama koje planiraju buduću uplatu.
- Govorimo o osiguranju koje se široko koristi u izvoznim i uvoznim operacijama robe i usluga.
- Osiguranje jamči cijenu, ali ne dopušta nam da imamo koristi od povoljnih kolebanja.
- Nagodba se može provesti prije vremena, sve dok je osiguravajuće društvo prihvati.
- Zrelost se na ovaj način može izmijeniti ako se obje strane slože.
Čemu služi osiguranje razmjene?
Iako smo u objašnjenju vidjeli jednostavan primjer i premda smo znali karakteristike ove vrste osiguranja, prikladno je istaknuti upotrebu mjeničnog osiguranja za kupce i prodavače koji, suočeni s inozemnom operacijom, žele preuzeti iz ovog osiguranja.
Izvoznici
Zamislimo tvrtku koja prodaje strojeve za pakiranje kutija u inozemstvu u Sjedinjenim Državama. Ovi strojevi, od kojih ih prodajemo 10, danas imaju vrijednost od 1.000 eura na tržištu, pa će njihova vrijednost u dolarima, trgujući dolarom po cijeni od 1,18 dolara za euro, iznositi 1.180 dolara.
Zamislimo također da smo u trenutku kada Španjolska prolazi kroz krizu i vjerujemo da će vrijednost eura pasti u bliskoj budućnosti. Uz to, očekujemo primanje isplate u roku od godine dana, pa je tvrtka izložena ovoj mogućoj devalvaciji koja bi na isti način mogla dovesti do gubitka dijela profitabilnosti predstavljene ovom operacijom.
Da bismo to učinili, odlazimo u banku i osiguravamo mjenjačnicu koja garantira da ćemo u roku od godinu dana dobiti vrijednost 10 prodanih strojeva po cijeni od 1.000 eura po jedinici i uspostaviti s entitetom mjenjačnicu vrijednost 1,17 dolara.
Dakle, iako vrijednost valute, kad se transakcija namiri, doseže 1,10 dolara po euru, osiguranje nam garantira onu fiksnu prodajnu cijenu o kojoj smo se dogovorili. Na taj smo način pokriveni ovom devalvacijom.
Uvoznici
Pogledajmo sada suprotan slučaj.
Zamislite tvrtku koja kupuje sirovine u inozemstvu, u Sjedinjenim Državama, za proizvodnju robe u Španjolskoj. Danas ova sirovina ima određenu prodajnu vrijednost na tržištu, ali sutra se zbog različitih čimbenika ta vrijednost može radikalno promijeniti. Na taj način, poskupljenje vrijednosti ove sirovine i generiranje dodatnih troškova za tvrtku uvoznicu koja na kraju prelazi na kupca i smanjuje našu konkurentnost.
Stoga odlazimo kod osiguravajućeg društva kako bismo garantirali otkupnu cijenu, procjenjujući da se očekuje da će dolar revalorizirati ili, u ovom slučaju, euro devalvirati tijekom sljedećih mjeseci. Na taj način, čak i ako plaćamo u budućnosti, osiguranje mjenjačnice jamči da se kupnja koju smo obavili zatvara po cijeni utvrđenoj u to vrijeme, a ne po cijeni prikazanoj u trenutku plaćanja.
Iz tog razloga, kao što smo rekli, ova operacija služi za jamstvo cijene i, prema tome, za zaštitu od moguće devalvacije u našoj valuti ili revalorizacije u stranoj valuti.
Bilješka
Važno je naglasiti u oba slučaja da osiguranje razmjene ne dopušta da imamo koristi od povoljnih fluktuacija.
Odnosno, operacija se zatvara po utvrđenoj cijeni, iako se u trenutku kupnje pad koji smo očekivali pretvorio u revalorizaciju, a više nas zanima zatvaranje operacije po cijeni koju danas pokazuje valuta.
Dakle, operacija je uvijek zatvorena po utvrđenoj cijeni.
Ostale opcije slične osiguranju razmjene
Među opcijama koje su dostupne tvrtki, slično osiguranju razmjene, treba istaknuti sljedeće:
Naprijed
Terminski je instrument zaštite od tečajnih rizika koji se koristi i u izvozu i u uvozu. Vrlo slično deviznom osiguranju, terminski ugovor utvrđuje fiksnu cijenu za razdoblje od najviše godinu dana, s mjesečnim rezervacijama koje nam omogućuju da zatvorimo operaciju kada nam najbolje odgovara. Odnosno, omogućuje zatvaranje poslovanja uz atraktivnu promjenu za tvrtku.
Opcija gotovine
Novčana opcija je obveza kojom se poduzeće i banka međusobno obvezuju na poštivanje dogovorene zamjene za kupnju ili prodaju jedne valute u odnosu na drugu. I to u roku između dva datuma koji su unaprijed utvrdile obje strane.
Kao i kod osiguranja deviza, ne dopušta vam da iskoristite moguće povoljne fluktuacije valuta.
Predstavlja razne odredbe, koje mogu zatvoriti operaciju po dogovorenoj cijeni, s premijom (revalorizacija valute) ili s popustom (devalvacija valute).