Novac koji danas postoji u našim društvima možemo podijeliti u dvije vrste: s jedne strane postoji unovčiti (fizički novac sačinjen od novčanica i kovanica) i bankovni novac (digitalne bilješke poput onih koje vidimo na našem bankovnom računu).
Gotovinu (kovanice i novčanice) može stvoriti samo službena institucija koja je za to nadležna, središnja banka. S druge strane, bankovni novac može stvoriti ista institucija koja izrađuje novčanice i kovanice, ali također - i prije svega - privatne banke. Zahvaljujući njihovom privilegiranom stanju stvaranja novca izdavanjem duga u obliku depozita, kada posude novac pojedincu, započinju krug stvaranja novca, ubrzanmultiplikacijski učinak novca.
Kako to stvaraju?
Da bi banke mogle dobiti likvidnost, središnja banka države im posuđuje novac. A na čemu se temelji središnja banka da vam posudi taj novac? U osnovi u dugoročnim ulaganjima poslovne banke. Primjerice, ako banka posudi 200.000 eura za hipoteku (što je bankarsko ulaganje), središnja banka toj banci zajmi približno 200.000 eura, stvarajući taj novac (elektronički "tiskan"). Uz to, središnja će banka kratkoročno refinancirati banku onoliko puta koliko je potrebno dok hipoteku ne uplate hipotekarni.
Kad novac jednom dođe u ruke građana, banke ga mogu i umnožiti. Da vidimo a jednostavan primjer kako banke množe novac, ilustrirajući kako u a zamišljena ekonomija, banke dobivaju 1.000 EUR i pretvaraju ih u više od 90.000 EUR:
1. Pepe prikuplja svoju platnu listu i polaže 1.000 € u banku A.
2. Banka A dužna je prema zakonu zadržati postotak tog depozita u likvidnim rezervama banke, nakon što položi ostatak novca.
Postotak o kojem govorim naziva se novčani omjer. Primjerice, u eurozoni se taj postotak kreće između 0 i 1%. U primjeru ćemo upotrijebiti 1%. Što je niži ovaj postotak, to je veći novčani množitelj.
Tada u banci A štede 1% tog pologa u svojim rezervama, odnosno štede 10 €, a preostalih 990 € posuđuju drugoj osobi (John).
3. Fulanito kupuje motor od treće osobe (María) za 900 eura, zadržavajući mu 90 eura za posao.
4. Maria drži tih 900 eura u banci A.
5. Banka A zadržava 9 eura koje po zakonu mora položiti u rezerve i posuđuje Carmen 891 eura.
6. Carmen odluči ostaviti tih 891 eura u banci B.
Vidjet ćemo koliko novca sada ima u ovom gospodarstvu, ne računajući novac koji se nalazi u pričuvama banaka.
Pepe ima 1.000 € u banci A.
Tako i tako u ladici kod kuće ima 90 €.
Marijo ima 900 € u banci B.
Carmen ima 891 € u banci C.
Trenutno je u gospodarstvu ukupno 2.881 eura. Banke su stvorile 1.881 eura od 1.000 eura koje je Pepe upisao.
Ako nastavimo razvijati primjer i banka C posudi Carmenin novac, a ona ga pak položi u drugu banku i tako dalje, pod pretpostavkom da svaka osoba podiže novac iz banke i izravno ga ponovno unosi u drugu banku, kao što je to i učinila María i Carmen, svaki dodijeljeni kredit mogao bi dati još jedan mali zajam (početni kredit minus 1%), u beskonačno opadajućem nizu, a od Carmeninih 891 EUR banke bi stvorile dodatnih 88 209 EUR (891 / 0,01 - 891 ).
Stvoreni novac: 1.881 + 88.209= 90.090 € !!!
Od 1.000 eura koje je Pepe ušao, banke su stvorile još 90.090 eura koji se raspoređuju među mnogim ljudima.
Stvaranje novca od strane banaka rezultat je činjenice da banke ne daju zajmove na temelju novca koji imaju, već na temelju onoga što će imati. U odnosu na primjer, sav novac stvoren je od 990 eura koje je banka A posudila Fulanitu i koje je platila Maríi. Budući da je Fulanitov motocikl, jedina prava imovina u kojoj se podržava stvaranje ovog novca.
Pa možemo vidjeti kako banke množe novac na temelju duga. To funkcionira sve dok Fulanito plati svoj dug, inače bi postupak stao. Ovo je nepredvidivi dio sustava stvaranja novca temeljenog na dugu.
Grafički je to kako slijedi:
